Liquidität

Liquidität generieren wir aus unserem operativen Rückversicherungsgeschäft, der Kapitalanlage und aus Finanzierungsmaßnahmen. Durch regelmäßige Liquiditätsplanungen und eine liquide Investitionsstruktur stellen wir sicher, dass die Hannover Rück jederzeit in der Lage ist, die erforderlichen Auszahlungen zu leisten. Der Zahlungsmittelfluss der Hannover Rück wird in der Konzern-Kapitalflussrechnung dargestellt.

Die Hannover Rück führt keinen automatisierten konzerninternen Finanzausgleich (Cash Pooling) durch. Liquiditätsüberschüsse werden durch die Konzerngesellschaften gesteuert und angelegt. Innerhalb der Hannover Rück-Gruppe existieren verschiedene Darlehensbeziehungen zur optimalen Gestaltung und flexiblen Steuerung der kurz- oder langfristigen Liquiditäts- und Kapitalallokation.

Kapitalfluss aus laufender Geschäftstätigkeit

In der Berichtsperiode betrug der Kapitalfluss aus laufender Geschäftstätigkeit, der auch die Mittelzuflüsse aus erhaltenen Zinsen und Dividenden enthält, 3.104,9 Mio. EUR gegenüber 1.930,9 Mio. EUR im Vorjahr. Der gegenüber dem Vorjahr um 1.174,0 Mio. EUR deutlich gestiegene Nettozufluss resultiert im Wesentlichen aus dem allgemein gestiegenen Prämienvolumen sowie insbesondere aus bestimmten Verträgen aus dem Bereich Financial Solutions innerhalb der Personen-Rückversicherung, bei denen die Prämien zum Bilanzstichtag bereits zugeflossen sind, entsprechende Retrozessionsprämien planmäßig aber erst zu Beginn des Jahres 2016 abfließen werden.

Kapitalfluss aus Investitionstätigkeit

Der gegenüber dem Vorjahr deutlich höhere Kapitalfluss aus der laufenden Geschäftstätigkeit wurde unter Berücksichtigung der Dividendenzahlungen und Finanzierungsmaßnahmen im Wesentlichen unter Beibehaltung der Anlagenstruktur in Höhe von 2.048,1 Mio. EUR (1.195,3 Mio. EUR) investiert.

Zur Entwicklung des Bestandes an Kapitalanlagen verweisen wir auch auf unsere Ausführungen am Anfang dieses Abschnitts.

Kapitalfluss aus Finanzierungstätigkeit

Im Berichtsjahr hat sich der Kapitalfluss aus Finanzierungstätigkeit von -647,6 Mio. EUR auf -1.054,8 Mio. EUR verringert. Im Wesentlichen ist dies auf die Rückzahlung der von der Hannover Finanz (Luxemburg) S.A. emittierten nachrangigen Schuldverschreibung in Höhe von 500,0 Mio. EUR zum ersten ordentlichen Rückzahlungstermin sowie die höheren Dividendenzahlungen von 557,4 Mio. EUR (403,4 Mio. EUR) zurückzuführen.

Insgesamt erhöhte sich damit der Bestand flüssiger Mittel unter Berücksichtigung der Veränderungen des Konsolidierungskreises im Vergleich zum Vorjahr um 19,7 Mio. EUR auf 792,6 Mio. EUR.

Weitere Informationen zu unserem Liquiditätsmanagement sind dem Risikobericht zu entnehmen.