Vermögensstrukturanalyse
Bilanzsumme um 7,7 % gewachsen
Die Bilanzsumme des MLP-Konzerns hat sich um 7,7 % auf 1.534,4 Mio. € erhöht. Trotz Zugängen im Konsolidierungskreis verminderten sich dabei auf der Aktivseite die immateriellen Vermögenswerte durch planmäßige Abschreibungen sowie durch die aufgrund einer Anpassung der variablen Kaufpreiskomponente für die Feri Finance AG vorgenommene Reduzierung des Goodwills von 184,7 Mio. € auf 162,4 Mio. €. Die Sachanlagen verminderten sich im Wesentlichen durch planmäßige Abschreibungen von 83,9 Mio. € auf 80,4 Mio. €.
Bedingt durch die verschlechterte Marktlage bei Gewerbeimmobilien mussten wir eine Wertminderung in Höhe von 2,5 Mio. € auf eine als Finanzinvestition gehaltene Immobilie vornehmen.
Die Forderungen gegen Kunden und gegen Kreditinstitute aus dem Bankgeschäft sind zusammen nur leicht um 1,9 % auf 881,0 Mio. € gestiegen. Im Wesentlichen werden diese Ausleihungen durch die Einlagen unserer Kunden (Verbindlichkeiten gegenüber Kunden aus dem Bankgeschäft) refinanziert.
Finanzanlagen wachsen durch Kapitalerhöhung
Der starke Anstieg der Finanzanlagen von 52,4 Mio. € auf 179,9 Mio. € ist überwiegend auf den Mittelzufluss in Höhe von 123,8 Mio. € durch die im August 2008 durchgeführte Kapitalerhöhung zurückzuführen.
Die Steuererstattungsansprüche sind ebenfalls deutlich gewachsen und beliefen sich zum Stichtag auf 26,9 Mio. € (9,7 Mio. €). Bedingt durch die schwächer als im Vorjahr verlaufene Geschäftsentwicklung gingen auch die sonstigen Forderungen und anderen Vermögenswerte von 162,1 Mio. € auf 147,1 Mio. € zurück. In dieser Position sind im Wesentlichen Provisionsforderungen an Versicherungsgesellschaften enthalten, die aus der Vermittlung von Versicherungsprodukten entstehen.
Die Zahlungsmittel beliefen sich zum Stichtag auf 38,1 Mio. € und sind damit nahezu unverändert (37,3 Mio. €).
In der Position „Zur Veräußerung gehaltene langfristige Vermögenswerte und Veräußerungsgruppen“ sind Anteile an einem Spezialfonds enthalten, der als Grundlage für die im Jahr 2007 von MLP und Feri entwickelten Vermögensmanagementkonzepte im Bereich Geldanlage aufgelegt wurde und zum Weiterverkauf an Kunden bestimmt ist. Zusätzlich sind hier die Vermögenswerte unserer Tochtergesellschaft in Österreich enthalten, deren Geschäftstätigkeit wir ab dem Jahr 2008 in den aufgegebenen Geschäftsbereichen darstellen. Diese Position hat sich von 12,2 Mio. € auf 3,3 Mio. € verringert.
Aktiva zum 31. Dezember 2008
| in Mio. € | 2008 | 2007 | Veränderung in % |
|---|---|---|---|
| Immaterielle Vermögenswerte | 162,4 | 184,7 | –12,1% |
| Sachanlagen | 80,4 | 83,9 | –4,2% |
| Als Finanzinvestition gehaltene Immobilie | 11,7 | 14,6 | –19,9% |
| Anteile an at-equity bewerteten Unternehmen | 2,3 | 1,6 | 43,8% |
| Aktive latente Steuern | 1,3 | 1,6 | –18,8% |
| Forderungen gegen Kunden aus dem Bankgeschäft | 275,4 | 260,3 | 5,8% |
| Forderungen gegen Kreditinstitute aus dem Bankgeschäft | 605,6 | 604,0 | 0,3% |
| Finanzanlagen | 179,9 | 52,4 | >100% |
| Steuererstattungsansprüche | 26,9 | 9,7 | >100% |
| Forderungen und sonstige Vermögenswerte | 147,1 | 162,1 | –9,3% |
| Zahlungsmittel | 38,1 | 37,3 | 2,1% |
| Zur Veräußerung gehaltene langfristige Vermögenswerte und Veräußerungsgruppen | 3,3 | 12,2 | –73,0% |
| Bilanzsumme | 1.534,4 | 1.424,2 | 7,7% |
Kapitalerhöhung stärkt Bilanz
Insbesondere durch die im August 2008 durchgeführte Kapitalerhöhung (siehe auch Strategie) haben wir im abgelaufenen Geschäftsjahr die Kapitalstruktur des Konzerns weiter verbessert. Die Eigenkapitalquote ist von 23,9 % auf 28,0 % angestiegen. Mit einem Eigenkapital in Höhe von 429,1 Mio. € (339,7 Mio. €) ist die Eigenkapitalausstattung des Konzerns weiterhin sehr gut. Bezogen auf das Ergebnis aus den fortzuführenden Geschäftsbereichen ergibt sich eine Eigenkapitalrendite von 7,2 %.
Die Rückstellungen haben wir zum Stichtag 31. Dezember 2008 von 43,8 Mio. € auf 52,9 Mio. € erhöht. Ursächlich hierfür waren hauptsächlich zusätzliche Rückstellungen für Pensionsansprüche, Stornorisiken und Bonusprogramme/aktienbasierte Vergütungskomponenten. Die Stornorückstellungen haben wir aufgrund von im Jahr 2008 in Kraft getretenen Änderungen des Versicherungsvertragsgesetzes erhöht, um dem Risiko einer Rückerstattung vereinnahmter Provisionen infolge des vorzeitigen Wegfalls vermittelter Versicherungsverträge Rechnung zu tragen. Die Rückstellungen für Bonusprogramme/aktienbasierte Vergütungskompenenten werden für Anreizvereinbarungen mit unseren Beratern sowie zur Beteiligung von Mitarbeitern und Beratern am Unternehmenserfolg gebildet.
Kundeneinlagen gestiegen
Die Verbindlichkeiten gegenüber Kunden und gegenüber Kreditinstituten aus dem Bankgeschäft sind zusammen um 6,8 % auf 803,9 Mio. € gestiegen. Dabei sind die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten leicht von 27,5 Mio. € auf 25,0 Mio. € zurückgegangen. Die Einlagen unserer Kunden, überwiegend aus den Bereichen Konto, Kreditkarte und Tagesgeldkonto, haben sich von 724,8 Mio. € auf 778,8 Mio. € erhöht.
Die anderen Verbindlichkeiten sind um 15,1 % auf 236,4 Mio. € zurückgegangen. Ein wesentlicher Teil dieser Position besteht aus kurzfristigen Verbindlichkeiten gegenüber unseren Vertriebsmitarbeitern, die sich durch offene Provisionsansprüche begründen. Diese sind bedingt durch die im Vergleich zum Vorjahr schwächere Geschäftsentwicklung um 10,9 Mio. € auf 60,4 Mio. € gesunken. Eine weitere wesentliche Änderung beruht auf einer Anpassung der variablen Kaufpreiskomponente für die restlichen Anteile der Feri Finance AG, die MLP 2011 erwerben wird. Die Schätzung über die Höhe dieser Verbindlichkeit haben wir zum Jahresende 2008 um 34,7 Mio. € auf 57,1 Mio. € angepasst.
Passiva zum 31. Dezember 2008
| in Mio. € | 2008 | 2007 | Veränderung in % |
|---|---|---|---|
| Eigenkapital | 429,1 | 339,7 | 26,3% |
| Rückstellungen | 52,9 | 43,8 | 20,8% |
| Passive latente Steuern | 9,6 | 9,9 | –3,0% |
| Verbindlichkeiten gegenüber Kunden aus dem Bankgeschäft | 778,8 | 724,8 | 7,5% |
| Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten aus dem Bankgeschäft | 25,0 | 27,5 | –9,1% |
| Steuerverbindlichkeiten | – | 0,1 | >100% |
| Andere Verbindlichkeiten | 236,4 | 278,5 | –15,1% |
| Verbindlichkeiten im Zusammenhang mit der zur Veräußerung gehaltenen langfristigen Vermögenswerten und Veräußerungsgruppen | 2,6 | – | – |
| Gesamt | 1 .534,4 | 1.424,2 | 7,7% |