Finanzierung und Konzern-Fremdkapital
Neben der Finanzierungswirkung aus den beschriebenen Eigenkapitalveränderungen ist eine wesentliche Finanzierungskomponente der Hannover Rück die Fremdfinanzierung am Kapitalmarkt. Sie setzte sich im Wesentlichen aus nachrangigen Anleihen zusammen, die wir begeben haben, um unsere Kapitalausstattung auch unter Beachtung der Ratinganforderungen nachhaltig zu sichern. Das Gesamtvolumen der Darlehen und des nachrangigen Kapitals betrug zum Bilanzstichtag 1.934,4 Mio. EUR (2.056,8 Mio. EUR).
Mit dem Ziel, die Kapitalkosten zu verringern, ergänzen unsere nachrangigen Anleihen und Schuldverschreibungen unser Eigenkapital und tragen dazu bei, jederzeitige Liquidität zu gewährleisten. Zum Bilanzstichtag sind über die Hannover Finance (Luxembourg) S.A. drei nachrangige Schuldverschreibungen am EURopäischen Kapitalmarkt platziert. Die im Jahr 2001 ebenfalls durch die Hannover Finance (Luxembourg) S.A. emittierte nachrangige Schuldverschreibung war zum 14. März 2011 erstmalig kündbar. Das zuletzt ausstehende Anleihevolumen in Höhe von 138,1 Mio. EUR wurde von der Emittentin zum genannten Termin gekündigt und vollständig zurückgezahlt.
Die folgende Tabelle gibt einen Überblick über die Bilanzwerte unserer nachrangigen Anleihen.
| Nachrangige Anleihen in Mio. EUR |
Emissionsdatum | Zins in % | 2011 | 2010 |
|---|---|---|---|---|
1 Im Jahr 2005 wurde diese Anleihe in Höhe von 211,9 Mio. EUR umgetauscht.
2 Die Rückzahlung des ausstehenden Volumens in Höhe von 138,1 Mio. EUR ist am 14. März 2011 erfolgt. |
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| Hannover Finance (Luxembourg) S.A. nachrangige Schuldverschreibung, 350 Mio. EUR; 2001/20311,2 | 14.03.2001 | 6,25 | — | 138,1 |
| Hannover Finance (Luxembourg) S.A. nachrangige Schuldverschreibung, 750 Mio. EUR; 2004/2024 | 26.02.2004 | 5,75 | 748,0 | 746,9 |
| Hannover Finance (Luxembourg) S.A. nachrangige Schuldverschreibung, 500 Mio. EUR; 2005/undatiert | 01.06.2005 | 5,00 | 485,7 | 484,1 |
| Hannover Finance (Luxembourg) S.A. nachrangige Schuldverschreibung, 500 Mio. EUR; 2010/2040 | 14.09.2010 | 5,75 | 497,9 | 500,0 |
| Gesamt | 1.731,6 | 1.869,1 | ||
Darüber hinaus haben für uns zur Besicherung der versicherungstechnischen Verbindlichkeiten verschiedene Kreditinstitute Bürgschaften in Form von Letters of Credit gestellt; mit verschiedenen Kreditinstituten bestehen bilaterale Vereinbarungen. Darüber hinaus bestanden zum Stichtag zwei unbesicherte, syndizierte Avalkreditlinien, von denen eine nach Teilkündigungen einen Restbetrag aufwies und Anfang Januar 2012 vollständig beendet wurde. Über die bestehenden Eventualverbindlichkeiten berichten wir detailliert im Anhang, in den Kapiteln 5.12 „Darlehen und nachrangiges Kapital“ und 7.7 „Haftungsverhältnisse und Eventualverbindlichkeiten“.
Zusätzlich bestehen bei mehreren Konzernunternehmen langfristige Darlehen, im Wesentlichen Hypothekendarlehen, in Höhe von 202,8 Mio. EUR (187,6 Mio. EUR).
Zu weiteren Erläuterungen verweisen wir auf unsere Darstellungen im Anhang dieses Berichts, in den Kapiteln 5.12 „Darlehen und nachrangiges Kapital“ und 5.13 „Eigenkapitalentwicklung, Anteile nicht beherrschender Gesellschafter und eigene Anteile“.