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5. Erläuterungen zu den einzelnen Posten der Bilanz

5.1 Selbstverwaltete Kapitalanlagen

Die Klassifikation und Bewertung der Kapitalanlagen erfolgt gemäß IAS 39 „Financial Instruments: Recognition and Measurement“.

Die Hannover Rück klassifiziert Kapitalanlagen in die Kategorien Dauerbestand, Darlehen und Forderungen, ergebniswirksam zum Zeitwert bewertete Finanzinstrumente sowie dispositiver Bestand. Die Zuordnung und Bewertung der Kapitalanlagen orientiert sich an der jeweiligen Anlageintention.

Ferner umfassen die selbstverwalteten Kapitalanlagen Anteile an assoziierten Unternehmen, Immobilien und Immobilienfonds (beinhaltet auch: Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken; sogenannter „fremdgenutzter Grundbesitz“), sonstige Kapitalanlagen, kurzfristige Anlagen, laufende Guthaben bei Kreditinstituten sowie Schecks und Kassenbestand.

Die folgende Tabelle zeigt die geografische Herkunft der selbstverwalteten Kapitalanlagen.

Kapitalanlagen1 in TEUR 31.12.2011 31.12.2010
1
Nach Eliminierung konzerninterner, segmentübergreifender Geschäftsvorfälle
Geografische Herkunft    
Deutschland 6.144.974 6.402.667
Großbritannien 2.356.400 1.731.362
Frankreich 1.828.923 2.188.048
Übrige 5.486.964 4.856.718
Europa 15.817.261 15.178.795
     
USA 6.744.589 6.145.130
Übrige 1.472.776 1.057.850
Nordamerika 8.217.365 7.202.980
     
Asien 1.235.331 673.879
Australien 2.020.017 1.577.157
Australasien 3.255.348 2.251.036
     
Afrika 413.093 409.767
Übrige 638.132 368.493
     
Gesamt 28.341.199 25.411.071


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Restlaufzeiten der fest- und variabel verzinslichen Wertpapiere in TEUR
  2011 2010
1
Inklusive abgegrenzter Zinsen
2
Inklusive kurzfristiger Anlagen und flüssiger Mittel
  Fortgeführte
Anschaffungs-
kosten1
Marktwert Fortgeführte
Anschaffungs-
kosten1
Marktwert
Dauerbestand        
innerhalb eines Jahres 486.965 491.332 293.247 296.019
zwischen einem und zwei Jahren 926.846 942.245 481.951 497.863
zwischen zwei und drei Jahren 613.913 643.263 530.917 556.296
zwischen drei und vier Jahren 1.097.347 1.161.746 402.290 435.132
zwischen vier und fünf Jahren 562.175 597.596 842.291 896.024
zwischen fünf und zehn Jahren 461.311 462.789 458.201 489.910
nach mehr als zehn Jahren 7.532 8.091 19.121 18.143
Gesamt 4.156.089 4.307.062 3.028.018 3.189.387
         
Darlehen und Forderungen        
innerhalb eines Jahres 106.731 107.501 61.280 61.845
zwischen einem und zwei Jahren 205.235 209.847 129.327 129.184
zwischen zwei und drei Jahren 505.043 523.717 348.915 356.739
zwischen drei und vier Jahren 306.484 318.696 576.421 592.242
zwischen vier und fünf Jahren 321.807 348.653 330.110 342.088
zwischen fünf und zehn Jahren 1.174.558 1.250.207 806.953 840.900
nach mehr als zehn Jahren 904.877 983.320 61.423 58.741
Gesamt 3.524.735 3.741.941 2.314.429 2.381.739
         
Dispositiver Bestand        
innerhalb eines Jahres2 3.063.034 3.070.822 4.127.663 4.146.256
zwischen einem und zwei Jahren 1.781.899 1.802.286 1.856.401 1.892.437
zwischen zwei und drei Jahren 2.197.915 2.228.729 1.841.265 1.892.893
zwischen drei und vier Jahren 2.308.598 2.331.561 2.184.191 2.238.279
zwischen vier und fünf Jahren 1.807.404 1.844.680 2.277.464 2.294.991
zwischen fünf und zehn Jahren 5.204.281 5.299.165 3.710.502 3.727.430
nach mehr als zehn Jahren 2.074.463 2.276.517 1.629.312 1.703.603
Gesamt 18.437.594 18.853.760 17.626.798 17.895.889
         
Ergebniswirksam zum Zeitwert bewertete Finanzinstrumente        
innerhalb eines Jahres 35.186 35.186 76.542 76.542
zwischen einem und zwei Jahren 66.826 66.826 28.498 28.498
zwischen zwei und drei Jahren 5.399 5.399 60.257 60.257
zwischen drei und vier Jahren 7.510 7.510 4.876 4.876
zwischen vier und fünf Jahren 2.595 2.595
zwischen fünf und zehn Jahren 5.625 5.625
nach mehr als zehn Jahren 37.989 37.989 47.424 47.424
Gesamt 161.130 161.130 217.597 217.597
Restlaufzeiten der fest- und variabel verzinslichen Wertpapiere in TEUR
  2011 2010
1
Inklusive abgegrenzter Zinsen
2
Inklusive kurzfristiger Anlagen und flüssiger Mittel
  Fortgeführte
Anschaffungs-
kosten1
Marktwert Fortgeführte
Anschaffungs-
kosten1
Marktwert
Dauerbestand        
innerhalb eines Jahres 486.965 491.332 293.247 296.019
zwischen einem und zwei Jahren 926.846 942.245 481.951 497.863
zwischen zwei und drei Jahren 613.913 643.263 530.917 556.296
zwischen drei und vier Jahren 1.097.347 1.161.746 402.290 435.132
zwischen vier und fünf Jahren 562.175 597.596 842.291 896.024
zwischen fünf und zehn Jahren 461.311 462.789 458.201 489.910
nach mehr als zehn Jahren 7.532 8.091 19.121 18.143
Gesamt 4.156.089 4.307.062 3.028.018 3.189.387
         
Darlehen und Forderungen        
innerhalb eines Jahres 106.731 107.501 61.280 61.845
zwischen einem und zwei Jahren 205.235 209.847 129.327 129.184
zwischen zwei und drei Jahren 505.043 523.717 348.915 356.739
zwischen drei und vier Jahren 306.484 318.696 576.421 592.242
zwischen vier und fünf Jahren 321.807 348.653 330.110 342.088
zwischen fünf und zehn Jahren 1.174.558 1.250.207 806.953 840.900
nach mehr als zehn Jahren 904.877 983.320 61.423 58.741
Gesamt 3.524.735 3.741.941 2.314.429 2.381.739
         
Dispositiver Bestand        
innerhalb eines Jahres2 3.063.034 3.070.822 4.127.663 4.146.256
zwischen einem und zwei Jahren 1.781.899 1.802.286 1.856.401 1.892.437
zwischen zwei und drei Jahren 2.197.915 2.228.729 1.841.265 1.892.893
zwischen drei und vier Jahren 2.308.598 2.331.561 2.184.191 2.238.279
zwischen vier und fünf Jahren 1.807.404 1.844.680 2.277.464 2.294.991
zwischen fünf und zehn Jahren 5.204.281 5.299.165 3.710.502 3.727.430
nach mehr als zehn Jahren 2.074.463 2.276.517 1.629.312 1.703.603
Gesamt 18.437.594 18.853.760 17.626.798 17.895.889
         
Ergebniswirksam zum Zeitwert bewertete Finanzinstrumente        
innerhalb eines Jahres 35.186 35.186 76.542 76.542
zwischen einem und zwei Jahren 66.826 66.826 28.498 28.498
zwischen zwei und drei Jahren 5.399 5.399 60.257 60.257
zwischen drei und vier Jahren 7.510 7.510 4.876 4.876
zwischen vier und fünf Jahren 2.595 2.595
zwischen fünf und zehn Jahren 5.625 5.625
nach mehr als zehn Jahren 37.989 37.989 47.424 47.424
Gesamt 161.130 161.130 217.597 217.597

Die dargestellten Restlaufzeiten können im Einzelfall von den vereinbarten Restlaufzeiten abweichen, wenn Schuldnern das Recht zusteht, ihre Verbindlichkeiten mit oder ohne Ablöseentschädigungen zu kündigen oder vorzeitig zu tilgen.

Variabel verzinsliche Anleihen (sogenannte „Floater“) sind im Bereich der Restlaufzeiten bis zu einem Jahr dargestellt und stellen unser zinsbedingtes, unterjähriges Wiederanlagerisiko dar.

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Fortgeführte Anschaffungskosten, stille Reserven und abgegrenzte Zinsen aus dem Dauerbestand der Kapitalanlagen sowie dessen Marktwerte in TEUR
  2011
  Fortgeführte
Anschaffungs-
kosten
Unrealisierte Gewinne Unrealisierte Verluste Abgegrenzte Zinsen Marktwert
Dauerbestand          
Festverzinsliche Wertpapiere          
Schuldtitel von EU-Mitgliedsstaaten 356.246 24.036 370 7.509 387.421
Schuldtitel der US-Regierung 920.424 43.554 6.769 970.747
Schuldtitel anderer ausländischer Staaten 56.748 924 158 57.830
Schuldtitel halbstaatlicher Institutionen 820.844 38.595 3.201 13.996 870.234
Schuldtitel von Unternehmen 545.719 15.265 3.890 11.469 568.563
Hypothekarisch/dinglich gesicherte Schuldverschreibungen 1.388.592 45.401 9.341 27.615 1.452.267
Gesamt 4.088.573 167.775 16.802 67.516 4.307.062
Fortgeführte Anschaffungskosten, stille Reserven und abgegrenzte Zinsen aus dem Dauerbestand der Kapitalanlagen sowie dessen Marktwerte in TEUR
  2011
  Fortgeführte
Anschaffungs-
kosten
Unrealisierte Gewinne Unrealisierte Verluste Abgegrenzte Zinsen Marktwert
Dauerbestand          
Festverzinsliche Wertpapiere          
Schuldtitel von EU-Mitgliedsstaaten 356.246 24.036 370 7.509 387.421
Schuldtitel der US-Regierung 920.424 43.554 6.769 970.747
Schuldtitel anderer ausländischer Staaten 56.748 924 158 57.830
Schuldtitel halbstaatlicher Institutionen 820.844 38.595 3.201 13.996 870.234
Schuldtitel von Unternehmen 545.719 15.265 3.890 11.469 568.563
Hypothekarisch/dinglich gesicherte Schuldverschreibungen 1.388.592 45.401 9.341 27.615 1.452.267
Gesamt 4.088.573 167.775 16.802 67.516 4.307.062


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Fortgeführte Anschaffungskosten, stille Reserven und abgegrenzte Zinsen aus dem Dauerbestand der Kapitalanlagen sowie dessen Marktwerte in TEUR
  2010
  Fortgeführte
Anschaffungs-
kosten
Unrealisierte Gewinne Unrealisierte Verluste Abgegrenzte Zinsen Marktwert
Dauerbestand          
Festverzinsliche Wertpapiere          
Schuldtitel von EU-Mitgliedsstaaten 324.564 13.960 1.252 6.884 344.156
Schuldtitel der US-Regierung 382.844 44.791 3.038 430.673
Schuldtitel anderer ausländischer Staaten 11.618 743 28 12.389
Schuldtitel halbstaatlicher Institutionen 709.181 35.252 978 13.305 756.760
Schuldtitel von Unternehmen 563.779 26.219 1.132 12.453 601.319
Hypothekarisch/dinglich gesicherte Schuldverschreibungen 979.452 48.562 4.796 20.872 1.044.090
Gesamt 2.971.438 169.527 8.158 56.580 3.189.387
Fortgeführte Anschaffungskosten, stille Reserven und abgegrenzte Zinsen aus dem Dauerbestand der Kapitalanlagen sowie dessen Marktwerte in TEUR
  2010
  Fortgeführte
Anschaffungs-
kosten
Unrealisierte Gewinne Unrealisierte Verluste Abgegrenzte Zinsen Marktwert
Dauerbestand          
Festverzinsliche Wertpapiere          
Schuldtitel von EU-Mitgliedsstaaten 324.564 13.960 1.252 6.884 344.156
Schuldtitel der US-Regierung 382.844 44.791 3.038 430.673
Schuldtitel anderer ausländischer Staaten 11.618 743 28 12.389
Schuldtitel halbstaatlicher Institutionen 709.181 35.252 978 13.305 756.760
Schuldtitel von Unternehmen 563.779 26.219 1.132 12.453 601.319
Hypothekarisch/dinglich gesicherte Schuldverschreibungen 979.452 48.562 4.796 20.872 1.044.090
Gesamt 2.971.438 169.527 8.158 56.580 3.189.387

Der Bilanzwert des Dauerbestands ergibt sich aus den fortgeführten Anschaffungskosten zuzüglich der abgegrenzten Zinsen.

Die Hannover Rück hat festverzinsliche Wertpapiere zu Marktwerten in Höhe von insgesamt 1,3 Mrd. EUR aus dem dispositiven Bestand in den Dauerbestand umgegliedert. Aus den Wertpapieren resultierten kumulierte stille Reserven in Höhe von 46,5 Mio. EUR, die in Folge der Umgliederung ergebniswirksam über die Restlaufzeiten der Papiere amortisiert werden. Diese Wertpapiere stehen den betreffenden Gesellschaften der Hannover Rück-Gruppe unter Berücksichtigung von Cashflow-Projektionen dauerhaft zur Verfügung. Die Absicht und die Fähigkeit, sie bis zum Laufzeitende zu halten, ermöglichen den Gesellschaften, die bilanzielle Volatilität zu reduzieren.

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Fortgeführte Anschaffungskosten, stille Reserven und abgegrenzte Zinsen aus Darlehen und Forderungen sowie deren Marktwerte in TEUR
  2011
  Fortgeführte
Anschaffungs-
kosten
Unrealisierte Gewinne Unrealisierte Verluste Abgegrenzte Zinsen Marktwert
Darlehen und Forderungen          
Schuldtitel von EU-Mitgliedsstaaten 10.375 424 203 11.002
Schuldtitel halbstaatlicher Institutionen 2.039.867 144.690 28.451 2.213.008
Schuldtitel von Unternehmen 275.329 14.545 500 4.161 293.535
Hypothekarisch/dinglich gesicherte Schuldverschreibungen 1.149.976 61.088 3.041 16.373 1.224.396
Gesamt 3.475.547 220.747 3.541 49.188 3.741.941
Fortgeführte Anschaffungskosten, stille Reserven und abgegrenzte Zinsen aus Darlehen und Forderungen sowie deren Marktwerte in TEUR
  2011
  Fortgeführte
Anschaffungs-
kosten
Unrealisierte Gewinne Unrealisierte Verluste Abgegrenzte Zinsen Marktwert
Darlehen und Forderungen          
Schuldtitel von EU-Mitgliedsstaaten 10.375 424 203 11.002
Schuldtitel halbstaatlicher Institutionen 2.039.867 144.690 28.451 2.213.008
Schuldtitel von Unternehmen 275.329 14.545 500 4.161 293.535
Hypothekarisch/dinglich gesicherte Schuldverschreibungen 1.149.976 61.088 3.041 16.373 1.224.396
Gesamt 3.475.547 220.747 3.541 49.188 3.741.941


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Fortgeführte Anschaffungskosten, stille Reserven und abgegrenzte Zinsen aus Darlehen und Forderungen sowie deren Marktwerte in TEUR
  2010
  Fortgeführte
Anschaffungs-
kosten
Unrealisierte Gewinne Unrealisierte Verluste Abgegrenzte Zinsen Marktwert
Darlehen und Forderungen          
Schuldtitel von EU-Mitgliedsstaaten 305 305
Schuldtitel halbstaatlicher Institutionen 996.339 29.986 88 14.622 1.040.859
Schuldtitel von Unternehmen 467.355 15.317 829 6.335 488.178
Hypothekarisch/dinglich gesicherte Schuldverschreibungen 818.053 27.541 4.617 11.420 852.397
Gesamt 2.281.747 72.844 5.534 32.682 2.381.739
Fortgeführte Anschaffungskosten, stille Reserven und abgegrenzte Zinsen aus Darlehen und Forderungen sowie deren Marktwerte in TEUR
  2010
  Fortgeführte
Anschaffungs-
kosten
Unrealisierte Gewinne Unrealisierte Verluste Abgegrenzte Zinsen Marktwert
Darlehen und Forderungen          
Schuldtitel von EU-Mitgliedsstaaten 305 305
Schuldtitel halbstaatlicher Institutionen 996.339 29.986 88 14.622 1.040.859
Schuldtitel von Unternehmen 467.355 15.317 829 6.335 488.178
Hypothekarisch/dinglich gesicherte Schuldverschreibungen 818.053 27.541 4.617 11.420 852.397
Gesamt 2.281.747 72.844 5.534 32.682 2.381.739

Der Bilanzwert der Darlehen und Forderungen ergibt sich aus den fortgeführten Anschaffungskosten zuzüglich der abgegrenzten Zinsen.

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Fortgeführte Anschaffungskosten, stille Reserven und abgegrenzte Zinsen aus dem dispositiven Bestand sowie dessen Marktwerte in TEUR
  2011
  Fortgeführte
Anschaffungs-
kosten
Unrealisierte Gewinne Unrealisierte Verluste Abgegrenzte Zinsen Marktwert
Dispositiver Bestand          
Festverzinsliche Wertpapiere          
Schuldtitel von EU-Mitgliedsstaaten 1.514.373 67.635 12.909 19.062 1.588.161
Schuldtitel der US-Regierung 1.181.810 54.293 159 6.457 1.242.401
Schuldtitel anderer ausländischer Staaten 1.206.891 31.295 900 9.519 1.246.805
Schuldtitel halbstaatlicher Institutionen 3.302.451 161.466 10.992 46.694 3.499.619
Schuldtitel von Unternehmen 7.402.064 234.916 149.209 124.754 7.612.525
Hypothekarisch/dinglich gesicherte Schuldverschreibungen 1.921.998 71.997 46.179 32.294 1.980.110
Investmentfonds 144.400 17.411 2.521 159.290
  16.673.987 639.013 222.869 238.780 17.328.911
           
Dividendentitel          
Aktien 12.231 2.980 1 15.210
Investmentfonds 26.688 798 2.309 25.177
  38.919 3.778 2.310 40.387
Kurzfristige Anlagen 1.009.578 25 3 8.286 1.017.886
           
Gesamt 17.722.484 642.816 225.182 247.066 18.387.184
Fortgeführte Anschaffungskosten, stille Reserven und abgegrenzte Zinsen aus dem dispositiven Bestand sowie dessen Marktwerte in TEUR
  2011
  Fortgeführte
Anschaffungs-
kosten
Unrealisierte Gewinne Unrealisierte Verluste Abgegrenzte Zinsen Marktwert
Dispositiver Bestand          
Festverzinsliche Wertpapiere          
Schuldtitel von EU-Mitgliedsstaaten 1.514.373 67.635 12.909 19.062 1.588.161
Schuldtitel der US-Regierung 1.181.810 54.293 159 6.457 1.242.401
Schuldtitel anderer ausländischer Staaten 1.206.891 31.295 900 9.519 1.246.805
Schuldtitel halbstaatlicher Institutionen 3.302.451 161.466 10.992 46.694 3.499.619
Schuldtitel von Unternehmen 7.402.064 234.916 149.209 124.754 7.612.525
Hypothekarisch/dinglich gesicherte Schuldverschreibungen 1.921.998 71.997 46.179 32.294 1.980.110
Investmentfonds 144.400 17.411 2.521 159.290
  16.673.987 639.013 222.869 238.780 17.328.911
           
Dividendentitel          
Aktien 12.231 2.980 1 15.210
Investmentfonds 26.688 798 2.309 25.177
  38.919 3.778 2.310 40.387
Kurzfristige Anlagen 1.009.578 25 3 8.286 1.017.886
           
Gesamt 17.722.484 642.816 225.182 247.066 18.387.184


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Fortgeführte Anschaffungskosten, stille Reserven und abgegrenzte Zinsen aus dem dispositiven Bestand sowie dessen Marktwerte in TEUR
  2010
  Fortgeführte
Anschaffungs-
kosten
Unrealisierte Gewinne Unrealisierte Verluste Abgegrenzte Zinsen Marktwert
Dispositiver Bestand          
Festverzinsliche Wertpapiere          
Schuldtitel von EU-Mitgliedsstaaten 2.091.535 29.356 28.204 27.268 2.119.955
Schuldtitel der US-Regierung 2.011.438 68.669 3.530 13.532 2.090.109
Schuldtitel anderer ausländischer Staaten 777.750 13.659 1.466 3.922 793.865
Schuldtitel halbstaatlicher Institutionen 3.453.861 90.835 10.100 50.883 3.585.479
Schuldtitel von Unternehmen 4.951.023 105.530 61.778 89.912 5.084.687
Hypothekarisch/dinglich gesicherte Schuldverschreibungen 2.015.755 100.579 42.381 31.513 2.105.466
Investmentfonds 90.815 8.773 1.515 98.073
  15.392.177 417.401 148.974 217.030 15.877.634
           
Dividendentitel          
Aktien 374.338 29.020 5.038 398.320
Investmentfonds 128.132 10.373 70 138.435
  502.470 39.393 5.108 536.755
Kurzfristige Anlagen 1.568.528 939 275 1.310 1.570.502
           
Gesamt 17.463.175 457.733 154.357 218.340 17.984.891
Fortgeführte Anschaffungskosten, stille Reserven und abgegrenzte Zinsen aus dem dispositiven Bestand sowie dessen Marktwerte in TEUR
  2010
  Fortgeführte
Anschaffungs-
kosten
Unrealisierte Gewinne Unrealisierte Verluste Abgegrenzte Zinsen Marktwert
Dispositiver Bestand          
Festverzinsliche Wertpapiere          
Schuldtitel von EU-Mitgliedsstaaten 2.091.535 29.356 28.204 27.268 2.119.955
Schuldtitel der US-Regierung 2.011.438 68.669 3.530 13.532 2.090.109
Schuldtitel anderer ausländischer Staaten 777.750 13.659 1.466 3.922 793.865
Schuldtitel halbstaatlicher Institutionen 3.453.861 90.835 10.100 50.883 3.585.479
Schuldtitel von Unternehmen 4.951.023 105.530 61.778 89.912 5.084.687
Hypothekarisch/dinglich gesicherte Schuldverschreibungen 2.015.755 100.579 42.381 31.513 2.105.466
Investmentfonds 90.815 8.773 1.515 98.073
  15.392.177 417.401 148.974 217.030 15.877.634
           
Dividendentitel          
Aktien 374.338 29.020 5.038 398.320
Investmentfonds 128.132 10.373 70 138.435
  502.470 39.393 5.108 536.755
Kurzfristige Anlagen 1.568.528 939 275 1.310 1.570.502
           
Gesamt 17.463.175 457.733 154.357 218.340 17.984.891

Die Bilanzwerte der festverzinslichen Wertpapiere und Dividendentitel des dispositiven Bestands sowie der dieser Kategorie zugeordneten kurzfristigen Anlagen entsprechen deren Marktwerten, im Fall verzinslicher Anlagen einschließlich der abgegrenzten Zinsen.

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Marktwerte vor und nach abgegrenzten Zinsen sowie abgegrenzte Zinsen aus den ergebniswirksam zum Zeitwert bewerteten Finanzinstrumenten in TEUR
  2011 2010 2011 2010 2011 2010
  Marktwerte vor abgegrenzten Zinsen Abgegrenzte Zinsen Marktwert
Ergebniswirksam zum Zeitwert bewertete Finanzinstrumente            
Festverzinsliche Wertpapiere            
Schuldtitel halbstaatlicher Institutionen 9.998 9.995 115 80 10.113 10.075
Schuldtitel von Unternehmen 81.974 97.770 1.194 542 83.168 98.312
Hypothekarisch/ dinglich gesicherte Schuldverschreibungen 67.849 108.598 612 67.849 109.210
  159.821 216.363 1.309 1.234 161.130 217.597
             
Sonstige Finanzinstrumente            
Derivate 21.026 54.756 21.026 54.756
  21.026 54.756 21.026 54.756
             
Gesamt 180.847 271.119 1.309 1.234 182.156 272.353
Marktwerte vor und nach abgegrenzten Zinsen sowie abgegrenzte Zinsen aus den ergebniswirksam zum Zeitwert bewerteten Finanzinstrumenten in TEUR
  2011 2010 2011 2010 2011 2010
  Marktwerte vor abgegrenzten Zinsen Abgegrenzte Zinsen Marktwert
Ergebniswirksam zum Zeitwert bewertete Finanzinstrumente            
Festverzinsliche Wertpapiere            
Schuldtitel halbstaatlicher Institutionen 9.998 9.995 115 80 10.113 10.075
Schuldtitel von Unternehmen 81.974 97.770 1.194 542 83.168 98.312
Hypothekarisch/ dinglich gesicherte Schuldverschreibungen 67.849 108.598 612 67.849 109.210
  159.821 216.363 1.309 1.234 161.130 217.597
             
Sonstige Finanzinstrumente            
Derivate 21.026 54.756 21.026 54.756
  21.026 54.756 21.026 54.756
             
Gesamt 180.847 271.119 1.309 1.234 182.156 272.353

Die Bilanzwerte der ergebniswirksam zum Zeitwert bewerteten Finanzinstrumente entsprechen deren Marktwerten einschließlich der abgegrenzten Zinsen.

In dieser Kategorie weist die Hannover Rück zum Bilanzstichtag derivative Finanzinstrumente in Höhe von 21,0 Mio. EUR (54,8 Mio. EUR) aus, die originär dieser Position zuzuordnen sind, sowie in diese Kategorie designierte, festverzinsliche Wertpapiere in Höhe von 161,1 Mio. EUR (217,6 Mio. EUR).

Eine Analyse der Marktwertänderungen im Bestand der erfolgswirksam zum Zeitwert bewerteten, festverzinslichen Wertpapiere ergab, dass –4,1 Mio. EUR auf Änderungen der Ratingeinstufungen von kündbaren Anleihen zurückzuführen sind. Diesen stand im Vorjahr ein Marktwertanstieg von 0,6 Mio. EUR entgegen.

Zur Absicherung dieser Analyse verwenden wir zusätzlich ein internes Ratingverfahren. Unser internes Ratingsystem basiert auf den jeweiligen Einstufungen der Kreditwürdigkeit von Wertpapieren durch die Agenturen Standard & Poor’s und Moody’s und berücksichtigt jeweils die niedrigste der vorliegenden Ratingeinstufungen.

Für weitergehende Informationen verweisen wir auf die Erläuterungen im Kapitel 7.1 „Derivative Finanzinstrumente“.

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Bilanzwerte vor Wertberichtigung in TEUR
  2011 2010
  Bilanzwert vor Wertberichtigung Wertberichtigung Bilanzwert vor Wertberichtigung Wertberichtigung
Festverzinsliche Wertpapiere — Dauerbestand 4.156.089 3.028.149 131
Festverzinsliche Wertpapiere — Darlehen und Forderungen 3.524.756 21 2.315.964 1.535
Festverzinsliche Wertpapiere — dispositiver Bestand 17.334.335 5.424 15.883.874 6.240
Kurzfristige Anlagen 1.017.886 1.570.502
Aktien, Aktienfonds und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere — dispositver Bestand 41.263 876 537.324 569
Beteiligungen und sonstige Kapitalanlagen, Immobilienfonds 1.075.051 15.569 940.538 7.976
Gesamt 27.149.380 21.890 24.276.351 16.451
Bilanzwerte vor Wertberichtigung in TEUR
  2011 2010
  Bilanzwert vor Wertberichtigung Wertberichtigung Bilanzwert vor Wertberichtigung Wertberichtigung
Festverzinsliche Wertpapiere — Dauerbestand 4.156.089 3.028.149 131
Festverzinsliche Wertpapiere — Darlehen und Forderungen 3.524.756 21 2.315.964 1.535
Festverzinsliche Wertpapiere — dispositiver Bestand 17.334.335 5.424 15.883.874 6.240
Kurzfristige Anlagen 1.017.886 1.570.502
Aktien, Aktienfonds und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere — dispositver Bestand 41.263 876 537.324 569
Beteiligungen und sonstige Kapitalanlagen, Immobilienfonds 1.075.051 15.569 940.538 7.976
Gesamt 27.149.380 21.890 24.276.351 16.451

Zu Erläuterungen hinsichtlich der Wertberichtigungskriterien verweisen wir auf Kapitel 3.2 „Zusammenfassung wesentlicher Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden“.

Eigenkapitalwirksame Bewertungen des dispositiven Bestands in TEUR 2011 2010
Änderungen der Neubewertungsrücklage aus Marktbewertung und Transaktionen Neubewertungsrücklage aus Kapitalanlagen
Zuführung von Gewinnen/Verlusten aus der Zeitwert-Bewertung des dispositiven Bestands 245.396 208.751
Überführung von Gewinnen/Verlusten aus der Zeitwert-Bewertung des dispositiven Bestands in das Periodenergebnis -126.617 -55.857
Gesamt 118.779 152.894


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Ratingstruktur der festverzinslichen Wertpapiere in TEUR
  2011
  AAA AA A BBB BB B C Sonstige Gesamt
Festverzinsliche Wertpapiere — Dauerbestand 1.775.632 1.783.998 478.168 118.291 4.156.089
Festverzinsliche Wertpapiere — Darlehen und Forderungen 1.598.652 1.676.610 132.617 70.559 5.302 4.242 36.753 3.524.735
Festverzinsliche Wertpapiere — dispositiver Bestand 5.472.083 4.063.262 4.826.757 2.347.271 415.233 76.694 3.092 124.519 17.328.911
Festverzinsliche Wertpapiere — ergebniswirksam zum Zeitwert bewertet 12.728 9.134 57.322 48.404 24.990 52 8.500 161.130
Gesamte festverzinsliche Wertpapiere 8.846.367 7.536.598 5.446.676 2.593.443 468.939 105.926 3.144 169.772 25.170.865
Derivate -1.582 -6.647 -12.525 -2.078 -127 -65 -253 -25.105 -48.382
Gesamte festverzinsliche Wertpapiere inkl. Derivate 8.844.785 7.529.951 5.434.151 2.591.365 468.812 105.861 2.891 144.667 25.122.483
Ratingstruktur der festverzinslichen Wertpapiere in TEUR
  2011
  AAA AA A BBB BB B C Sonstige Gesamt
Festverzinsliche Wertpapiere — Dauerbestand 1.775.632 1.783.998 478.168 118.291 4.156.089
Festverzinsliche Wertpapiere — Darlehen und Forderungen 1.598.652 1.676.610 132.617 70.559 5.302 4.242 36.753 3.524.735
Festverzinsliche Wertpapiere — dispositiver Bestand 5.472.083 4.063.262 4.826.757 2.347.271 415.233 76.694 3.092 124.519 17.328.911
Festverzinsliche Wertpapiere — ergebniswirksam zum Zeitwert bewertet 12.728 9.134 57.322 48.404 24.990 52 8.500 161.130
Gesamte festverzinsliche Wertpapiere 8.846.367 7.536.598 5.446.676 2.593.443 468.939 105.926 3.144 169.772 25.170.865
Derivate -1.582 -6.647 -12.525 -2.078 -127 -65 -253 -25.105 -48.382
Gesamte festverzinsliche Wertpapiere inkl. Derivate 8.844.785 7.529.951 5.434.151 2.591.365 468.812 105.861 2.891 144.667 25.122.483


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Ratingstruktur der festverzinslichen Wertpapiere in TEUR
  2010
  AAA AA A BBB BB B C Sonstige Gesamt
Festverzinsliche Wertpapiere — Dauerbestand 1.685.201 723.446 496.375 115.027 4.000 3.969 3.028.018
Festverzinsliche Wertpapiere — Darlehen und Forderungen 1.118.414 776.712 241.609 94.831 5.303 77.560 2.314.429
Festverzinsliche Wertpapiere — dispositiver Bestand 8.444.249 2.542.309 3.441.409 1.092.359 133.890 59.984 10.643 152.791 15.877.634
Festverzinsliche Wertpapiere — ergebniswirksam zum Zeitwert bewertet 3.306 10.075 26.130 73.000 57.963 39.656 51 7.416 217.597
Gesamte festverzinsliche Wertpapiere 11.251.170 4.052.542 4.205.523 1.375.217 201.156 103.609 10.694 237.767 21.437.678
Derivate 18.121 1.243 -33.080 4.200 -2.387 51 25 -10.622 -22.449
Gesamte festverzinsliche Wertpapiere inkl. Derivate 11.269.291 4.053.785 4.172.443 1.379.417 198.769 103.660 10.719 227.145 21.415.229
Ratingstruktur der festverzinslichen Wertpapiere in TEUR
  2010
  AAA AA A BBB BB B C Sonstige Gesamt
Festverzinsliche Wertpapiere — Dauerbestand 1.685.201 723.446 496.375 115.027 4.000 3.969 3.028.018
Festverzinsliche Wertpapiere — Darlehen und Forderungen 1.118.414 776.712 241.609 94.831 5.303 77.560 2.314.429
Festverzinsliche Wertpapiere — dispositiver Bestand 8.444.249 2.542.309 3.441.409 1.092.359 133.890 59.984 10.643 152.791 15.877.634
Festverzinsliche Wertpapiere — ergebniswirksam zum Zeitwert bewertet 3.306 10.075 26.130 73.000 57.963 39.656 51 7.416 217.597
Gesamte festverzinsliche Wertpapiere 11.251.170 4.052.542 4.205.523 1.375.217 201.156 103.609 10.694 237.767 21.437.678
Derivate 18.121 1.243 -33.080 4.200 -2.387 51 25 -10.622 -22.449
Gesamte festverzinsliche Wertpapiere inkl. Derivate 11.269.291 4.053.785 4.172.443 1.379.417 198.769 103.660 10.719 227.145 21.415.229

Das maximale Kreditrisiko der hier dargestellten Positionen entspricht deren Bilanzwerten.

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Kapitalanlagen nach Währungen in TEUR
  2011
  AUD CAD EUR GBP JPY USD ZAR Sonstige Gesamt
Festverzinsliche Wertpapiere — Dauerbestand 142.211 2.244.930 161.123 1.607.825 4.156.089
Festverzinsliche Wertpapiere — Darlehen und Forderungen 6.948 2.576.691 42.192 881.588 17.316 3.524.735
Festverzinsliche Wertpapiere — dispositiver Bestand 1.597.327 438.940 5.445.934 1.884.464 163.937 6.658.778 209.623 929.908 17.328.911
Festverzinsliche Wertpapiere — ergebniswirksam zum Zeitwert bewertet 45.486 86.553 29.091 161.130
Aktien, Aktienfonds und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere — dispositiver Bestand 13.472 15.168 57 11.690 40.387
Sonstige Finanzinstrumente — ergebniswirksam zum Zeitwert bewertet 20.413 75 538 21.026
Andere Kapitalanlagen 598.214 15 984.178 1.665 1.584.072
Kurzfristige Anlagen, flüssige Mittel 199.877 34.775 367.031 79.179 36.639 377.176 158.988 271.184 1.524.849
Gesamt 1.810.676 622.874 11.313.867 2.167.105 200.576 10.608.326 399.367 1.218.408 28.341.199
Kapitalanlagen nach Währungen in TEUR
  2011
  AUD CAD EUR GBP JPY USD ZAR Sonstige Gesamt
Festverzinsliche Wertpapiere — Dauerbestand 142.211 2.244.930 161.123 1.607.825 4.156.089
Festverzinsliche Wertpapiere — Darlehen und Forderungen 6.948 2.576.691 42.192 881.588 17.316 3.524.735
Festverzinsliche Wertpapiere — dispositiver Bestand 1.597.327 438.940 5.445.934 1.884.464 163.937 6.658.778 209.623 929.908 17.328.911
Festverzinsliche Wertpapiere — ergebniswirksam zum Zeitwert bewertet 45.486 86.553 29.091 161.130
Aktien, Aktienfonds und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere — dispositiver Bestand 13.472 15.168 57 11.690 40.387
Sonstige Finanzinstrumente — ergebniswirksam zum Zeitwert bewertet 20.413 75 538 21.026
Andere Kapitalanlagen 598.214 15 984.178 1.665 1.584.072
Kurzfristige Anlagen, flüssige Mittel 199.877 34.775 367.031 79.179 36.639 377.176 158.988 271.184 1.524.849
Gesamt 1.810.676 622.874 11.313.867 2.167.105 200.576 10.608.326 399.367 1.218.408 28.341.199


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Kapitalanlagen nach Währungen in TEUR
  2010
  AUD CAD EUR GBP JPY USD ZAR Sonstige Gesamt
Festverzinsliche Wertpapiere — Dauerbestand 15.593 22.766 1.917.315 81.476 986.863 4.005 3.028.018
Festverzinsliche Wertpapiere — Darlehen und Forderungen 6.916 1.683.975 6.280 593.892 23.366 2.314.429
Festverzinsliche Wertpapiere — dispositiver Bestand 1.223.302 455.694 5.973.882 1.478.993 100.013 5.772.300 282.866 590.584 15.877.634
Festverzinsliche Wertpapiere — ergebniswirksam zum Zeitwert bewertet 67.433 116.699 33.465 217.597
Aktien, Aktienfonds und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere — dispositiver Bestand 11.515 276.625 41.725 6.528 178.737 21.625 536.755
Sonstige Finanzinstrumente — ergebniswirksam zum Zeitwert bewertet 9.495 45.261 54.756
Andere Kapitalanlagen 510.792 19 850.963 1.853 1.363.627
Kurzfristige Anlagen, flüssige Mittel 145.714 42.632 883.049 131.932 18.432 442.878 120.004 233.614 2.018.255
Gesamt 1.384.609 539.523 11.322.566 1.740.425 124.973 8.987.593 442.193 869.189 25.411.071
Kapitalanlagen nach Währungen in TEUR
  2010
  AUD CAD EUR GBP JPY USD ZAR Sonstige Gesamt
Festverzinsliche Wertpapiere — Dauerbestand 15.593 22.766 1.917.315 81.476 986.863 4.005 3.028.018
Festverzinsliche Wertpapiere — Darlehen und Forderungen 6.916 1.683.975 6.280 593.892 23.366 2.314.429
Festverzinsliche Wertpapiere — dispositiver Bestand 1.223.302 455.694 5.973.882 1.478.993 100.013 5.772.300 282.866 590.584 15.877.634
Festverzinsliche Wertpapiere — ergebniswirksam zum Zeitwert bewertet 67.433 116.699 33.465 217.597
Aktien, Aktienfonds und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere — dispositiver Bestand 11.515 276.625 41.725 6.528 178.737 21.625 536.755
Sonstige Finanzinstrumente — ergebniswirksam zum Zeitwert bewertet 9.495 45.261 54.756
Andere Kapitalanlagen 510.792 19 850.963 1.853 1.363.627
Kurzfristige Anlagen, flüssige Mittel 145.714 42.632 883.049 131.932 18.432 442.878 120.004 233.614 2.018.255
Gesamt 1.384.609 539.523 11.322.566 1.740.425 124.973 8.987.593 442.193 869.189 25.411.071

Das maximale Kreditrisiko der hier dargestellten Positionen entspricht deren Bilanzwerten.

Anteile an assoziierten Unternehmen in TEUR 2011 2010
Bilanzwert zum 31.12. Vj. 127.644 128.316
Währungsumrechnung zum 1.1. -297 289
Bilanzwert nach Währungsumrechnung 127.347 128.605
Zugänge 2.174 590
Abgänge 395 50
Erfolgswirksame Anpassung 1.534 1.127
Erfolgsneutrale Anpassung -3.101 -2.643
Währungsumrechnung zum 31.12. -5 15
Bilanzwert zum 31.12. Gj. 127.554 127.644

Für die „At Equity” bewerteten Gesellschaften liegen keine öffentlichen Preisnotierungen vor. Im Nettobuchwert der assoziierten Unternehmen ist ein Geschäfts- oder Firmenwert in Höhe von 18,3 Mio. EUR (18,4 Mio. EUR) enthalten. Für weitere Angaben zu unseren wesentlichen Beteiligungen verweisen wir auf Kapitel 4 „Konsolidierung“.

Grund- und Gebäudebesitz

Der Grund- und Gebäudebesitz gliedert sich in einen eigengenutzten und einen fremdgenutzten Anteil. Der zur Einnahmenerzielung im Bestand befindliche fremdgenutzte Grund- und Gebäudebesitz wird unter den Kapitalanlagen ausgewiesen. Die Bewertung erfolgt mit den Anschaffungskosten, vermindert um die planmäßigen Abschreibungen mit Nutzungsdauern bis zu maximal 50 Jahren. Eigengenutzter Grund- und Gebäudebesitz wird unter den sonstigen Vermögenswerten ausgewiesen.

Die Erträge und Aufwendungen aus Mietverträgen sind im Kapitalanlageergebnis enthalten.

Entwicklung des fremdgenutzten Grund- und Gebäudebesitzes in TEUR 2011 2010
Bruttobuchwert zum 31.12. Vj. 338.634 190.212
Währungsumrechnung zum 1.1. 5.346 11.583
Bruttobuchwert nach Währungsumrechnung 343.980 201.795
Zugänge 98.110 136.662
Abgänge 1.437
Umgliederung -2.633
Umgliederung in zur Veräußerung bestimmte Vermögenswerte -5.036
Währungsumrechnung zum 31.12. 3.890 177
Bruttobuchwert zum 31.12. Gj. 436.874 338.634
     
Kumulierte Abschreibungen zum 31.12. Vj. 35.212 27.600
Währungsumrechnung zum 1.1. 266 335
Kumulierte Abschreibungen nach Währungsumrechnung 35.478 27.935
Planmäßige Abschreibungen 8.955 7.120
Außerplanmäßige Abschreibungen 123 192
Zuschreibung -52
Umgliederung -2.623
Umgliederung in zur Veräußerung bestimmte Vermögenswerte -2.645
Währungsumrechnung zum 31.12. 549 17
Kumulierte Abschreibungen zum 31.12. Gj. 39.837 35.212
     
Nettobuchwert zum 31.12. Vj. 303.422 162.612
Nettobuchwert zum 1.1. Gj. 308.502 173.860
Nettobuchwert zum 31.12. Gj. 397.037 303.422

Darüber hinaus haben wir im Berichtsjahr indirekte Immobilieninvestments in Höhe von 128,1 Mio. EUR (90,7 Mio. EUR) gehalten.

Der Marktwert des fremdgenutzten Grundbesitzes beträgt zum Bilanzstichtag 397,2 Mio. EUR (305,4 Mio. EUR).

Der Ermittlung der Verkehrswerte des Grundbesitzes liegt die Ertragswertmethode zugrunde.

Die Zugänge in diesem Posten sind im Wesentlichen auf die deutlich gestiegene Investitionstätigkeit der Immobiliengesellschaften der Hannover Rück-Gruppe zurückzuführen.

Im Berichtsjahr wurde eine Immobilie gemäß IFRS 5 als zur Veräußerung bestimmter Vermögenswert klassifiziert. Zum Zeitpunkt der Umklassifizierung beliefen sich der Bruttobuchwert der Immobilie auf 5,0 Mio. EUR und die kumulierten Abschreibungen auf 2,6 Mio. EUR. Der Bilanzansatz der umklassifizierten Immobilie zu fortgeführten Anschaffungskosten betrug 2,4 Mio. EUR.

Sonstige Kapitalanlagen

Die sonstigen Kapitalanlagen enthalten im Wesentlichen zu Marktwerten bewertete Beteiligungen an Personengesellschaften in Höhe von 833,8 Mio. EUR (779,5 Mio. EUR). Die fortgeführten Anschaffungskosten dieser Beteiligungen betragen 612,8 Mio. EUR (536,4 Mio. EUR). Ferner wurden unrealisierte Gewinne in Höhe von 222,9 Mio. EUR (244,5 Mio. EUR) und unrealisierte Verluste in Höhe von 1,9 Mio. EUR (1,5 Mio. EUR) aus diesen Beteiligungen erfasst.

Kurzfristige Anlagen

Hier sind Anlagen mit einer Restlaufzeit im Investitionszeitpunkt bis zu einem Jahr ausgewiesen.

Zeitwerthierarchie

Für die Angaben nach IFRS 7 „Financial Instruments: Disclosures“ sind die in der Bilanz zum beizulegenden Zeitwert angesetzten Finanzinstrumente einer dreistufigen Zeitwerthierarchie zuzuordnen. Diese Hierarchie spiegelt Merkmale der für die Bewertung verwendeten Preisinformationen bzw. Eingangsparameter wider und ist wie folgt gegliedert:

  • Stufe 1: Auf aktiven Märkten notierte (nicht angepasste) Preise für identische Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten.
  • Stufe 2: Für die Bewertung herangezogene Eingangsparameter, die auf beobachtbaren Marktdaten basieren und nicht der Stufe 1 zuzuordnen sind. Diese Stufe beinhaltet insbesondere Preise für vergleichbare Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, Preise an Märkten, die nicht als aktiv einzuschätzen sind, sowie von solchen Preisen oder Marktdaten abgeleitete Parameter.
  • Stufe 3: Für die Bewertung herangezogene Eingangsparameter, die nicht auf beobachtbaren Marktdaten basieren.

Nachfolgende Tabelle zeigt die Aufteilung der zum Zeitwert bewerteten Finanzinstrumente hinsichtlich der dreistufigen Zeitwerthierarchie.

Zeitwerthierarchie zum Zeitwert bewerteter Finanzinstrumente in TEUR
  2011
  Stufe 1 Stufe 2 Stufe 3 Gesamt
Festverzinsliche Wertpapiere 5.575.988 11.875.863 38.190 17.490.041
Aktien, Aktienfonds und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere 40.379 8 40.387
Sonstige Finanzinstrumente - ergebniswirksam zum Zeitwert bewertet 21.026 21.026
Übrige Kapitalanlagen 110.700 875.401 986.101
Kurzfristige Kapitalanlagen 1.003.618 14.268 1.017.886
Aktive Finanzinstrumente zum Zeitwert bewertet 6.619.985 12.021.857 913.599 19.555.441
Andere Verbindlichkeiten 98.498 98.498
Passive Finanzinstrumente zum Zeitwert bewertet 98.498 98.498


Zeitwerthierarchie zum Zeitwert bewerteter Finanzinstrumente in TEUR
  2010
  Stufe 1 Stufe 2 Stufe 3 Gesamt
Festverzinsliche Wertpapiere 7.068.695 8.944.072 82.464 16.095.231
Aktien, Aktienfonds und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere 536.059 685 11 536.755
Sonstige Finanzinstrumente - ergebniswirksam zum Zeitwert bewertet 54.756 54.756
Übrige Kapitalanlagen 90.547 779.592 870.139
Kurzfristige Kapitalanlagen 1.557.049 13.453 1.570.502
Aktive Finanzinstrumente zum Zeitwert bewertet 9.161.803 9.103.513 862.067 19.127.383
Andere Verbindlichkeiten 1.755 75.451 77.206
Passive Finanzinstrumente zum Zeitwert bewertet 1.755 75.451 77.206

Im Geschäftsjahr waren Finanzinstrumente mit einem Zeitwert von 306,8 Mio. EUR (289,4 Mio. EUR) im Unterschied zum Vorjahr nicht mehr der Stufe 1, sondern der Stufe 2 zuzuordnen. Die Umgliederung war infolge der gesunkenen Liquidität der Instrumente vorzunehmen. Finanzinstrumente mit einem Zeitwert von 103,5 Mio. EUR (21,6 Mio. EUR), die im Vorjahr als Instrumente der Stufe 2 ausgewiesen worden sind, wurden in der aktuellen Berichtsperiode der Stufe 1 zugeordnet. Die Umgliederungen betrafen überwiegend festverzinsliche Wertpapiere des dispositiven Bestandes.

Die nachfolgende Übersicht zeigt eine Überleitung der Zeitwerte von Finanzinstrumenten der Stufe 3 vom Anfang des Geschäftsjahres zu den Zeitwerten per 31. Dezember des Geschäftsjahres.

Entwicklung der Stufe-3-Finanzinstrumente in TEUR 2011
  Festverzinsliche Wertpapiere Aktien, Aktienfonds und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere Übrige Kapitalanlagen
Bilanzwert zum 1.1. Gj. 82.464 11 779.592
Währungsumrechnung zum 1.1. 1.419 12.051
Bilanzwert nach Währungsumrechnung 83.883 11 791.643
Erträge und Aufwendungen      
in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst -1.412 5.730
direkt im Eigenkapital erfasst -3.494 -4 -13.900
Zugänge 6.523 1 185.108
Abgänge 38.048 59.313
Transfers nach Stufe 3
Transfers aus Stufe 3 -5.752 -41.441
Währungsumrechnung zum 31.12. Gj. -3.510 7.574
Bilanzwert zum 31.12. Gj. 38.190 8 875.401


Entwicklung der Stufe-3-Finanzinstrumente in TEUR 2010
  Festverzinsliche Wertpapiere Aktien, Aktienfonds und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere Übrige Kapitalanlagen
Bilanzwert zum 1.1. Gj. 131.453 350 576.807
Währungsumrechnung zum 1.1. 9.453 1 29.348
Bilanzwert nach Währungsumrechnung 140.906 351 606.155
Erträge und Aufwendungen      
in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst 6.261 -514 -4.676
direkt im Eigenkapital erfasst -354 399 79.456
Zugänge 18.337 441 152.515
Abgänge 78.790 666 56.458
Transfers nach Stufe 3
Transfers aus Stufe 3
Währungsumrechnung zum 31.12. Gj. -3.896 2.600
Bilanzwert zum 31.12. Gj. 82.464 11 779.592

Die Erträge und Aufwendungen, die im Geschäftsjahr im Zusammenhang mit Finanzinstrumenten der Stufe 3 in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst wurden, setzen sich wie folgt zusammen.

Erträge und Aufwendungen aus Stufe-3-Finanzinstrumenten in TEUR
  2011
  Festverzinsliche Wertpapiere Aktien, Aktienfonds und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere Übrige Kapitalanlagen
Insgesamt im Geschäftsjahr      
Ordentliche Kapitalanlageerträge 431
Unrealisierte Gewinne und Verluste -2.141 1.323
Abschreibungen, Wertminderungen und Zuschreibungen von Kapitalanlagen 298 4.407
Davon entfallen auf zum 31.12. Gj. im Bestand befindliche Finanzinstrumente      
Ordentliche Kapitalanlageerträge 431
Unrealisierte Gewinne und Verluste -1.413 1.323
Abschreibungen, Wertminderungen und Zuschreibungen von Kapitalanlagen 225 4.407


Erträge und Aufwendungen aus Stufe-3-Finanzinstrumenten in TEUR
  2010
  Festverzinsliche Wertpapiere Aktien, Aktienfonds und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere Übrige Kapitalanlagen
Insgesamt im Geschäftsjahr      
Ordentliche Kapitalanlageerträge 61
Unrealisierte Gewinne und Verluste 4.950
Abschreibungen, Wertminderungen und Zuschreibungen von Kapitalanlagen 1.250 -514 -4.676
Davon entfallen auf zum 31.12. Gj. im Bestand befindliche Finanzinstrumente      
Ordentliche Kapitalanlageerträge 61
Unrealisierte Gewinne und Verluste 4.950
Abschreibungen, Wertminderungen und Zuschreibungen von Kapitalanlagen 1.250 -514 -6.614

Sofern zur Bewertung von Finanzinstrumenten der Stufe 3 Modelle verwendet werden, bei denen die Anwendung vernünftiger alternativer Eingangsparameter zu einer wesentlichen Änderung des Zeitwertes führt, verlangt der Standard IFRS 7 „Financial Instruments: Disclosures“ eine Offenlegung der Auswirkungen dieser alternativen Annahmen. Von den Finanzinstrumenten der Stufe 3 mit Zeitwerten zum Bilanzstichtag von insgesamt 913,6 Mio. EUR (862,1 Mio. EUR) bewertet die Hannover Rück Finanzinstrumente mit einem Volumen von 863,5 Mio. EUR (839,4 Mio. EUR) unter Verwendung der Nettovermögenswertmethode, bei der alternative Eingangsparameter im Sinne des Standards nicht sinnvoll zu ermitteln sind. Für die verbleibenden Finanzinstrumente der Stufe 3 mit einem Volumen von 50,1 Mio. EUR (22,7 Mio. EUR) sind die Auswirkungen alternativer Eingangsparameter und Annahmen unwesentlich.

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