4.2 Konsolidierungskreis und vollständige Aufstellung des Anteilsbesitzes
Neben der Hannover Rück AG als Konzernobergesellschaft umfasst der Konsolidierungskreis des Hannover Rück-Konzerns die in unten stehender Tabelle aufgeführten Unternehmen.
Konsolidierungskreis | ||
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Anzahl der Unternehmen | 2012 | 2011 |
1 Setzt sich zusammen aus: 20 (19) Einzelunternehmen und 38 (36) Unternehmen, die in 3 (3) Teilkonzernen vollkonsolidiert werden. 2 Setzt sich zusammen aus: 2 (1) assoziierten Unternehmen und 4 (5) Unternehmen, die in 1 (1) Teilkonzern At Equity einbezogenwerden. |
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Vollkonsolidierte Unternehmen | ||
Inland | 17 | 16 |
Ausland1 | 55 | 52 |
Gesamt | 72 | 68 |
Vollkonsolidierte Zweckgesellschaften und Spezialfonds | ||
Ausland1 | 3 | 3 |
Gesamt | 75 | 71 |
At Equity einbezogene Unternehmen | ||
Inland | 3 | 3 |
Ausland2 | 6 | 6 |
Gesamt | 9 | 9 |
Die nachfolgende Aufstellung des Anteilsbesitzes wird gemäß § 313 HGB in der Fassung des Bilanzrechtsmodernisierungsgesetzes (BilMoG) vollständig in dem vorliegenden Konzernjahresfinanzbericht angegeben.
In Übereinstimmung mit Ziffer 7.1.4 der Empfehlungen des Deutschen Corporate Governance Kodex in der Fassung vom 15. Mai 2012 werden auch für die wesentlichen Beteiligungen an nicht konsolidierten Drittunternehmen die Höhe des Anteils am Kapital, die Höhe des Eigenkapitals sowie das Ergebnis des letzten Geschäftsjahres aufgeführt.
Die Angaben zur Höhe des Eigenkapitals und des Ergebnisses des letzten Geschäftsjahres entstammen den lokalen Jahresabschlüssen der Gesellschaften.
Zu den wesentlichen Zu- und Abgängen des Berichtsjahres verweisen wir auf unsere Ausführungen in den folgenden Abschnitten dieses Kapitels.
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Aufstellung des Anteilsbesitzes | ||||
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Name und Sitz des Unternehmens Angaben der Beträge in jeweils 1.000 Währungseinheiten |
Höhe des Anteils am Kapital in % |
Währung | Höhe des Eigenkapitals |
Ergebnis des letzten Geschäftsjahres |
1 Vorläufige/untestierte Zahlen
2 Jahresergebnis nach Ergebnisabführung 3 Zahlen per Geschäftsjahresende 30. September 2012 4 Zahlen per 31. Dezember 2011 5 Die Gesellschaft wurde 2012 neu gegründet, es liegt noch kein Jahresabschluss vor. 6 Vormals Hannover Life Reassurance (Ireland) PLC, verschmolzen mit Hannover Reinsurance (Ireland) PLC 7 Zahlen per Geschäftsjahresende 30. Oktober 2011 8 Zahlen per Geschäftsjahresende 31. März 2012 9 Zahlenangaben nach IFRS 10 Die Gesellschaft befindet sich in Liquidation. 11 Bestimmte Eigenkapitalpositionen werden unter IFRS nicht angerechnet, weshalb die Höhe des Eigenkapitals hier negativ sein kann. Nach der für die Aufsicht relevanten lokalen Rechnungslegung ist die Gesellschaft ausreichend kapitalisiert. 12 Die Gesellschaft ist inaktiv. 13 Letzter Jahresabschluss erstellt auf den 31. Dezember 1999. 14 Die Gesellschaft wurde 2011 neu gegründet. Bis dato wurde der Geschäftsbetrieb noch nicht aufgenommen. |
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Verbundene Unternehmen mit Sitz in Deutschland | ||||
Hannover Rück Beteiligung Verwaltungs-GmbH, Hannover/Deutschland1,2 | 100,00 | EUR | 2.071.855 | – |
Hannover Life Re AG, Hannover/Deutschland1,2 | 100,00 | EUR | 1.582.596 | – |
HILSP Komplementär GmbH, Hannover/Deutschland3 | 100,00 | EUR | 25 | -1 |
Hannover Insurance-Linked Securities GmbH & Co. KG, Hannover/Deutschland3 | 100,00 | EUR | 55.855 | 5.036 |
Funis GmbH & Co. KG, Hannover/Deutschland3 | 100,00 | EUR | 24.353 | -10.687 |
Hannover America Private Equity Partners II GmbH & Co. KG, Hannover/Deutschland3 | 95,28 | EUR | 205.314 | 20.299 |
HAPEP II Holding GmbH, Hannover/Deutschland3 | 95,28 | EUR | 30.305 | 8.638 |
HAPEP II Komplementär GmbH, Hannover/Deutschland3 | 81,84 | EUR | 27 | – |
Hannover Re Euro PE Holdings GmbH & Co. KG, Hannover/Deutschland3 | 90,92 | EUR | 83.826 | 1.219 |
Hannover Re Euro RE Holdings GmbH, Hannover/Deutschland4 | 81,84 | EUR | 181.975 | 1.163 |
HR GLL Central Europe GmbH & Co. KG, München/Deutschland5 | 74,40 | EUR | 110 | – |
Hannover Euro Private Equity Partners III GmbH & Co. KG, Köln/Deutschland3 | 67,08 | EUR | 42.815 | 6.394 |
HEPEP III Holding GmbH, Köln/Deutschland3 | 67,08 | EUR | 9.546 | 393 |
E+S Rückversicherung AG, Hannover/Deutschland1 | 63,69 | EUR | 733.413 | 142.000 |
Hannover Euro Private Equity Partners IV GmbH & Co. KG, Köln/Deutschland3 | 60,17 | EUR | 86.192 | 3.542 |
Hannover Euro Private Equity Partners II GmbH & Co. KG, Köln/Deutschland3 | 57,50 | EUR | 8.709 | 8.422 |
HEPEP II Holding GmbH, Köln/Deutschland3 | 57,50 | EUR | 4.539 | 4.508 |
Verbundene Unternehmen mit Sitz im Ausland | ||||
Hannover Finance (Luxembourg) S.A., Luxemburg/Luxemburg1 | 100,00 | EUR | 30.475 | -1.304 |
Hannover Finance (UK) Limited, Virginia Water/Großbritannien1 | 100,00 | GBP | 131.102 | 19 |
Hannover Life Reassurance Bermuda Ltd., Hamilton/Bermuda | 100,00 | EUR | 202.559 | 29.928 |
Hannover Life Reassurance Company of America, Orlando/USA1 | 100,00 | USD | 180.976 | 9.378 |
Hannover Re (Ireland) Public Limited Company, Dublin/Irland1,6 | 100,00 | EUR | 1.318.616 | 106.336 |
Hannover Life Reassurance (UK) Limited, Virginia Water/Großbritannien1 | 100,00 | GBP | 38.751 | 2.834 |
Hannover Life Re of Australasia Ltd, Sydney/Australien1 | 100,00 | AUD | 336.480 | 38.073 |
Hannover Re (Bermuda) Ltd., Hamilton/Bermuda1 | 100,00 | EUR | 1.056.837 | 169.716 |
Hannover ReTakaful B.S.C. (c), Manama/Bahrain1 | 100,00 | BHD | 41.070 | 6.768 |
Hannover Services (UK) Limited, Virginia Water/Großbritannien | 100,00 | GBP | 666 | 4 |
International Insurance Company of Hannover Limited, Bracknell/Großbritannien1 | 100,00 | GBP | 121.759 | 6.259 |
Inter Hannover (No.1) Limited, London/Großbritannien1 | 100,00 | GBP | -4.265 | 1 |
Leine Investment General Partner S.a r.l., Luxemburg/Luxemburg5 | 100,00 | EUR | 30 | – |
Leine Investment SICAV-SIF, Luxemburg/Luxemburg5 | 100,00 | USD | 200 | – |
Hannover Re (Guernsey) PCC Limited, St Peter Port/Guernsey1 | 100,00 | EUR | 254 | 2 |
Fracom FCP, Paris/Frankreich7 | 100,00 | EUR | 877.017 | 25.935 |
Kaith Re Ltd., Hamilton/Bermuda1 | 88,00 | USD | 95 | -291 |
Integra Insurance Solutions Limited, Bradford/Großbritannien8 | 74,99 | GBP | 509 | 636 |
Secquaero ILS Fund Ltd., Georgetown, Grand Cayman/Cayman Islands9 | 74,09 | USD | 73.651 | 2.884 |
Svedea AB, Stockholm/Schweden | 53,00 | SEK | 4.630 | -44.890 |
Teilkonzerne mit Sitz im Ausland | ||||
Hannover Finance, Inc., Wilmington/USA9 | 100,00 | USD | 509.913 | 9.087 |
Die Hannover Finance, Inc. erstellt einen eigenen Teilkonzernabschluss. Zu diesem Teilkonzern gehören die folgenden Gesellschaften: |
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Vollkonsolidierte Gesellschaften | ||||
Clarendon Insurance Group, Inc., Wilmington/USA | 100,00 | USD | 221.640 | – |
Atlantic Capital Corporation, Wilmington/USA9,10,11 | 100,00 | USD | -111.867 | – |
Hannover Reinsurance Group Africa (Pty) Ltd., Johannesburg/Südafrika | 100,00 | ZAR | 210.017 | 154.417 |
Die Hannover Reinsurance Group Africa (Pty) Ltd. erstellt einen eigenen Teilkonzernabschluss. Zu diesem Teilkonzern gehören die folgenden Gesellschaften: |
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Vollkonsolidierte Gesellschaften | ||||
Hannover Life Reassurance Africa Limited, Johannesburg/Südafrika | 100,00 | ZAR | 416.212 | -7.678 |
Hannover Reinsurance Africa Limited, Johannesburg/Südafrika | 100,00 | ZAR | 781.523 | 145.608 |
Compass Insurance Company Limited, Johannesburg/Südafrika | 100,00 | ZAR | 109.595 | 229 |
Micawber 185 (Pty) Ltd., Johannesburg/Südafrika | 100,00 | ZAR | 17.976 | 2.121 |
Peachtree (Pty) Ltd., Johannesburg/Südafrika10 | 100,00 | ZAR | – | – |
Hannover Reinsurance Mauritius Ltd., Port Louis/Mauritius | 100,00 | MUR | 50.178 | 3.785 |
Lireas Holdings (Pty) Ltd., Johannesburg/Südafrika | 51,00 | ZAR | 189.537 | 21.353 |
Transit Underwriting Managers (Pty) Ltd., Kapstadt/Südafrika | 51,00 | ZAR | 991 | 185 |
MUA Insurance Company Ltd., Kapstadt/Südafrika | 51,00 | ZAR | 10.332 | 547 |
MUA Insurance Acceptances (Pty) Ltd., Kapstadt/Südafrika | 40,80 | ZAR | 2.207 | -2.168 |
Garagesure Consultants and Acceptances (Pty) Ltd., Johannesburg/Südafrika | 40,80 | ZAR | 955 | 1.614 |
Cargo Transit Insurance (Pty) Ltd., Helderkruin/Südafrika | 40,80 | ZAR | -4.499 | -1.977 |
Landmark Underwriting Agency (Pty) Ltd., Bloemfontein/Südafrika | 38,51 | ZAR | 2.586 | -361 |
Hospitality Industrial and Commercial Underwriting Managers (Pty) Ltd., Johannesburg/Südafrika | 36,82 | ZAR | 2.375 | 2.472 |
SUM Holdings (Pty) Ltd., Johannesburg/Südafrika | 36,82 | ZAR | 19.068 | 3.418 |
Thatch Risk Acceptances (Pty) Ltd., Kapstadt/Südafrika | 33,14 | ZAR | 1.466 | 2.219 |
Gem & Jewel Acceptances (Pty) Ltd., Johannesburg/Südafrika | 30,60 | ZAR | 974 | 3.116 |
Construction Guarantee (Pty) Ltd., Parktown/Südafrika10 | 30,60 | ZAR | – | 6.969 |
Envirosure Underwriting Managers (Pty) Ltd., Durban/Südafrika | 30,60 | ZAR | -415 | 1.275 |
Woodworking Risk Acceptances (Pty) Ltd., Pietermaritzburg/Südafrika | 30,60 | ZAR | 540 | -970 |
Film & Entertainment Underwriters SA (Pty) Ltd., Johannesburg/Südafrika | 26,01 | ZAR | -1.444 | 35 |
Assoziierte Unternehmen | ||||
Firedart & Construction Guarantee Underwriting Managers (Pty) Ltd., Johannesburg/Südafrika | 25,45 | ZAR | 11.321 | 6.473 |
Commercial & Industrial Acceptances (Pty) Ltd., Johannesburg/Südafrika | 20,40 | ZAR | 14.460 | 23.236 |
Clarendon Transport Underwriting Managers (Pty) Ltd., Johannesburg/Südafrika1 | 16,66 | ZAR | 21.400 | 44.794 |
Camargue Underwriting Managers (Pty) Ltd., Parktown/Südafrika | 13,26 | ZAR | 7.274 | 3.168 |
Nicht konsolidierte Beteiligung | ||||
Clarenfin (Pty) Ltd., Johannesburg/Südafrika12 | 16,66 | ZAR | – | – |
Hannover Re Real Estate Holdings, Inc., Orlando/USA9 | 95,10 | USD | 377.855 | 32.023 |
Die Hannover Re Real Estate Holdings, Inc. erstellt einen eigenen Teilkonzernabschluss. Zu diesem Teilkonzern gehören die folgenden Gesellschaften: |
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Vollkonsolidierte Gesellschaften | ||||
5115 Sedge Corporation, Chicago/USA9 | 95,10 | USD | 564 | -1.075 |
5115 Sedge Boulevard, LP, Chicago/USA9,11 | 95,10 | USD | -1.574 | -1.622 |
GLL HRE CORE PROPERTIES, LP, Wilmington/USA9 | 95,00 | USD | 198.698 | 38.168 |
11 Stanwix, LLC, Pittsburgh/USA9 | 95,00 | USD | 30.139 | 546 |
One Winthrop Square, LLC, Wilmington/USA9 | 95,00 | USD | 22.196 | 630 |
402 Santa Monica Blvd, LLC, Wilmington/USA9 | 95,00 | USD | 31.358 | 706 |
300 South Orange Avenue, LLC, Orlando/USA9 | 95,00 | USD | 55.104 | 1.209 |
465 Broadway, LLC, Wilmington/USA9,10 | 95,00 | USD | -1.085 | 13.757 |
Nashville (Tennessee) West, LLC, Wilmington/USA9 | 95,00 | USD | 30.611 | -217 |
1225 West Washington, LLC, Tempe/USA9 | 95,00 | USD | 22.162 | 31 |
975 Carroll Square, LLC, Washington D.C./USA9 | 95,00 | USD | 60.519 | 431 |
GLL Terry Francois Blvd, LLC, Wilmington/USA9,10 | 48,40 | USD | 4.823 | 51.980 |
Assoziierte Unternehmen mit Sitz in Deutschland | ||||
Oval Office Grundstücks GmbH, Hannover/Deutschland1 | 50,00 | EUR | 59.657 | 1.804 |
WeHaCo Unternehmensbeteiligungs-GmbH, Hannover/Deutschland4 | 32,74 | EUR | 87.625 | 5.314 |
HANNOVER Finanz GmbH, Hannover/Deutschland4 | 25,00 | EUR | 70.674 | 7.194 |
Assoziierte Unternehmen mit Sitz im Ausland | ||||
ITAS Vita S.p.A., Trient/Italien4 | 34,88 | EUR | 76.354 | 55 |
ASPECTA Assurance International AG, Vaduz/Liechtenstein4 | 30,00 | CHF | 15.964 | 6.297 |
Beteiligungen im Inland (nicht konsolidiert) | ||||
International Hannover Holding AG, Hannover/Deutschland12 | 100,00 | EUR | 44 | -3 |
Capital System GmbH, Hannover/Deutschland4 | 49,00 | EUR | 211 | -64 |
Beteiligungen im Ausland (nicht konsolidiert) | ||||
International Mining Industry Underwriters Limited, London/Großbritannien1 | 100,00 | GBP | 480 | 70 |
HR Hannover Re, Correduria de Reaseguros, S.A., Madrid/Spanien1 | 100,00 | EUR | 266 | 35 |
LRA Superannuation Plan Pty Ltd., Sydney/Australien12 | 100,00 | AUD | – | – |
Mediterranean Reinsurance Services Ltd., Hongkong/VR China10,13 | 100,00 | USD | 125 | – |
Hannover Re Services Japan K.K., Tokio/Japan1 | 100,00 | JPY | 94.533 | 1.683 |
Hannover Re Consulting Services India Private Limited, Mumbai/Indien8 | 100,00 | INR | 58.620 | 7.973 |
Hannover Life Re Consultants, Inc., Orlando/USA4 | 100,00 | USD | 201 | 2 |
Hannover Services (México) S.A. de C.V., Mexiko-Stadt/Mexiko4 | 100,00 | MXN | 10.777 | 225 |
Hannover Re Services USA, Inc., Itasca/USA | 100,00 | USD | 872 | 27 |
Hannover Rückversicherung AG Escritorio de Representação no Brasil Ltda., Rio de Janeiro/Brasilien4 | 100,00 | BRL | 320 | -58 |
L&E Holdings Limited, London/Großbritannien1 | 100,00 | GBP | 9 | 82 |
London & European Title Insurance Services Limited, London/Großbritannien1 | 100,00 | GBP | 80 | -283 |
Hannover Re Services Italy S.R.L., Mailand/Italien1 | 99,64 | EUR | 485 | 103 |
Glencar Underwriting Managers, Inc., Itasca/USA4 | 95,90 | USD | 1.789 | -713 |
Secquaero Re Vinyard IC Ltd., St Peter Port/Guernsey5 | 74,09 | USD | 2.075 | – |
Hannover Care AB, Stockholm/Schweden4 | 30,00 | SEK | 446 | -1.363 |
Energi, Inc., Peabody/MA, USA4 | 28,50 | USD | 6.758 | -884 |
Energi Insurance Services, Inc., Peabody/MA, USA4 | 28,50 | USD | 738 | -567 |
Energi of Canada Ltd., Toronto/Kanada14 | 28,50 | CAD | – | – |
Energi Re, LLC, Dover/USA4 | 28,50 | USD | 336 | 86 |
Hurst Holme Insurance Company Limited – account 2006-03 SCC, Hamilton/Bermuda4 | 28,50 | USD | 818 | 38 |
Hurst Holme Insurance Company Limited – account 2009-01 SCC, Hamilton/Bermuda4 | 28,50 | USD | 2.577 | 1.000 |
XS Direct Holdings Limited, Dublin/Irland4 | 25,00 | EUR | 1.741 | -3.129 |
SimShare Limited, Dublin/Irland4 | 25,00 | EUR | 645 | -2.448 |
XS Direct Insurance Brokers Limited, Dublin/Irland4 | 25,00 | EUR | 36 | 208 |
Indemnity Guarantee Company Limited, Dublin/Irland4,10 | 25,00 | EUR | -6 | – |
Sciemus Power MGA Limited, London/Großbritannien4 | 25,00 | GBP | 1 | – |
PlaNet Guarantee (SAS), Saint-Ouen/Frankreich4 | 23,58 | EUR | 651 | -797 |
Iconica Business Services Limited, Bradford/Großbritannien5 | 18,75 | GBP | 301 | – |
Acte Vie S.A. Compagnie d'Assurances sur la Vie et de Capitalisation, Straßburg/Frankreich4 | 9,38 | EUR | 8.404 | 140 |
Konsolidierung von Zweckgesellschaften
Geschäftsbeziehungen mit Zweckgesellschaften sind nach SIC-12 „Consolidation – Special Purpose Entities“ hinsichtlich ihrer Konsequenzen für die Konsolidierung zu untersuchen. In Fällen, in denen die IFRS derzeit keine spezifischen Regelungen enthalten, stützt sich die Hannover Rück unter Anwendung von IAS 8 „Accounting Policies, Changes in Accounting Estimates and Errors“ bei der Analyse auch auf die relevanten US-GAAP-Vorschriften.
Retrozessionen und Insurance-Linked Securities (ILS)
Seit dem Jahr 2010 zeichnet die Hannover Rück im Rahmen ihrer erweiterten Insurance-Linked Securities (ILS)-Aktivitäten sogenannte besicherte Frontingverträge, bei denen von Zedenten übernommene Risiken unter Nutzung von Zweckgesellschaften an konzernfremde institutionelle Investoren abgegeben werden. Die Zielsetzung dieser Transaktionen ist der direkte Transfer von Kundengeschäft. Bei diesen Strukturen besteht aufgrund des fehlenden kontrollierenden Einflusses über die jeweils involvierten Zweckgesellschaften seitens der Hannover Rück keine Konsolidierungspflicht.
Im Zusammenhang mit dem Verkauf der operativen Gesellschaften des Teilkonzerns Clarendon Insurance Group, Inc. (CIGI), Wilmington, im Juli 2011 an die Enstar Group Ltd., Hamilton/Bermuda, wurde ein Teilportefeuille der CIGI an eine Zweckgesellschaft retrozediert. Die Retrozession hat eine Laufzeit bis zur endgültigen Abwicklung der zugrunde liegenden Verpflichtungen. Da die Hannover Rück nicht der Hauptnutznießer der Zweckgesellschaft ist und weder mittelbare noch unmittelbare Kontrolle über diese ausübt, besteht keine Konsolidierungspflicht für diese Zweckgesellschaft.
Verbriefung von Rückversicherungsrisiken
Die Verbriefung von Rückversicherungsrisiken wird im Wesentlichen unter Verwendung von Zweckgesellschaften strukturiert.
Im September 2012 hat die Hannover Rück erneut eine Katastrophenanleihe (Cat-Bond) emittiert, um Spitzenrisiken bei Naturkatastrophen durch europäische Sturmereignisse in den Kapitalmarkt zu transferieren. Der Cat-Bond in Höhe von nominal 100,0 Mio. EUR hat eine Laufzeit bis zum 31. März 2016 und wurde von Eurus III Ltd. bei institutionellen Investoren aus Europa, Nordamerika und Asien platziert. Eurus III Ltd. ist eine Zweckgesellschaft mit Sitz in Hamilton/Bermuda, die im August 2012 als Special Purpose Insurer unter dem Bermuda Insurance Act 1978 registriert worden ist. Die im Rahmen der Transaktion mit der Zweckgesellschaft abgeschlossenen Retrozessionen bieten der Hannover Rück AG, der E+S Rück AG und der Hannover Re (Bermuda) Ltd. Schutz gegen die erwähnten Katastrophenrisiken. Da die Hannover Rück keinen kontrollierenden Einfluss über Eurus III Ltd. ausübt, besteht keine Konsolidierungspflicht für die Zweckgesellschaft.
Im Rahmen ihrer „K“-Transaktionen hat sich die Hannover Rück weitere Zeichnungskapazität für Katastrophenrisiken am Kapitalmarkt beschafft. Bei der „K-Zession“ (vormals „K6“), die bei nordamerikanischen, europäischen und asiatischen Investoren platziert wurde, handelt es sich um eine quotale Abgabe auf das weltweite Naturkatastrophengeschäft sowie Luftfahrt- und Transportrisiken. Das Volumen dieser Verbriefung wurde mehrmals aufgestockt und beträgt zum Bilanzstichtag umgerechnet 268,0 Mio. EUR (258,8 Mio. EUR). Die Transaktion hat zukünftig eine unbefristete Laufzeit und kann von den Investoren jährlich gekündigt werden. Für die Transaktion wird Kaith Re Ltd., eine auf Bermuda ansässige Zweckgesellschaft, genutzt.
Darüber hinaus nutzt die Hannover Rück die Zweckgesellschaft Kaith Re Ltd. für diverse Retrozessionen ihrer traditionellen Deckungen an institutionelle Investoren. Gemäß SIC-12 wird Kaith Re Ltd. in den Konzernabschluss einbezogen.
Im Juli 2009 hat die Hannover Rück eine Katastrophenanleihe (Cat-Bond) emittiert, um Spitzenrisiken bei Naturkatastrophen durch europäische Winterstürme in den Kapitalmarkt zu transferieren. Der vertragsgemäß beendete Cat-Bond in Höhe von nominal 150,0 Mio. EUR hatte eine Laufzeit bis 31. März 2012 und wurde von Eurus II Ltd., einer auf den Cayman Islands ansässigen Zweckgesellschaft, bei institutionellen Investoren aus Europa und Nordamerika platziert. Die Hannover Rück hat keinen kontrollierenden Einfluss auf die Zweckgesellschaft ausgeübt. Unter IFRS war diese Transaktion als Finanzinstrument zu bilanzieren.
Übernommenes Personen-Rückversicherungsgeschäft
Einige Transaktionen im Segment Personen-Rückversicherung erfordern den Einbezug von zedierenden Zweckgesellschaften als Vertragspartner, die von konzernfremden Parteien gegründet worden sind und von denen Konzerngesellschaften der Hannover Rück-Gruppe bestimmte versicherungstechnische und/oder finanzielle Risiken übernehmen, bei denen die Eintrittswahrscheinlichkeit eines Schadens für die Hannover Rück jeweils als gering einzustufen ist. Die Transaktionen dienen überwiegend dem Zweck der Finanzierung statutarischer Rückstellungen (sogenannte Triple-X- bzw. AXXX-Reserven) bzw. der Übertragung extremer Sterblichkeitsrisiken oberhalb eines vertraglich definierten Selbstbehalts. Da die Hannover Rück aus ihren Geschäftsbeziehungen mit diesen Zweckgesellschaften weder die Mehrheit der ökonomischen Risiken oder des Nutzens zieht noch einen kontrollierenden Einfluss ausüben kann, besteht für die Hannover Rück keine Konsolidierungspflicht. In Abhängigkeit von der Klassifikation der Verträge gemäß IFRS 4 oder IAS 39 werden die Transaktionen entweder in der rückversicherungstechnischen Rechnung oder als derivative Finanzinstrumente oder als als finanzielle Garantien bilanziert. Wir verweisen ergänzend auf unsere Ausführungen im Kapitel 8.1 „Derivative Finanzinstrumente und finanzielle Garantien“..
Kapitalanlagen
Im Rahmen des Kapitalanlagemanagements beteiligt sich die Hannover Rück seit dem Jahr 1988 an einer Vielzahl von Zweckgesellschaften, im Wesentlichen Fonds, die ihrerseits bestimmte Formen von Eigen- und Fremdkapitalanlagegeschäft tätigen. Im Ergebnis unserer Analyse der Geschäftsbeziehungen mit diesen Gesellschaften kamen wir zu dem Schluss, dass der Konzern in keiner dieser Transaktionen einen kontrollierenden Einfluss ausübt und daher keiner Konsolidierungsnotwendigkeit unterliegt.
Die Hannover Rück beteiligt sich im Wesentlichen über ihre Gesellschaften Secquaero ILS Fund Ltd. (Secquaero) und Hannover Insurance-Linked Securities GmbH & Co. KG (HILS) durch die Investition in Katastrophenanleihen an einer Reihe von Zweckgesellschaften zur Verbriefung dieser Katastrophenrisiken. Während die HILS ihren Bestand weiter verwaltet, wird zukünftiges Neugeschäft in diesem Bereich von den Leine Investment-Gesellschaften gezeichnet. Wir verweisen in diesem Zusammenhang auch auf unsere Erläuterungen zu den Gesellschaften Leine Investment General Partner S.à. r.l. und Leine Investment SICAV-SIF im Kapitel 4.3 „Wesentliche Unternehmenserwerbe und Neugründungen“. Auch bei diesen Transaktionen besteht aufgrund des fehlenden kontrollierenden Einflusses seitens der Hannover Rück keine Konsolidierungspflicht der beteiligten Zweckgesellschaften.
Secquaero hat eine Zweckgesellschaft gegründet, die der Transformation versicherungstechnischer Risiken in den Kapitalmarkt dient und an der sie 100 % der Stimmrechte hält. Da das Ausmaß der Geschäftsbeziehungen mit der Zweckgesellschaft für den Konzernabschluss der Hannover Rück von untergeordneter Bedeutung ist, wird die Gesellschaft nicht konsolidiert.