6. Erläuterungen zu den einzelnen Posten der Bilanz
6.1 Selbstverwaltete Kapitalanlagen
Die Klassifikation und Bewertung der Kapitalanlagen erfolgt gemäß IAS 39 „Financial Instruments: Recognition and Measurement“.
Die Hannover Rück klassifiziert Kapitalanlagen in die Kategorien Dauerbestand, Darlehen und Forderungen, ergebniswirksam zum Zeitwert bewertete Finanzinstrumente sowie dispositiver Bestand. Die Zuordnung und Bewertung der Kapitalanlagen orientiert sich an der jeweiligen Anlageintention.
Ferner umfassen die selbstverwalteten Kapitalanlagen Anteile an assoziierten Unternehmen, Immobilien und Immobilienfonds (beinhaltet auch: Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken; sogenannter fremdgenutzter Grundbesitz), sonstige Kapitalanlagen, kurzfristige Anlagen, laufende Guthaben bei Kreditinstituten sowie Schecks und Kassenbestand.
Die folgende Tabelle zeigt die geografische Herkunft der selbstverwalteten Kapitalanlagen.
| Kapitalanlagen | ||
|---|---|---|
| in TEUR | 2012 | 2011 |
| Geografische Herkunft | ||
| Deutschland | 6.779.027 | 6.144.974 |
| Großbritannien | 2.955.807 | 2.356.400 |
| Frankreich | 1.819.918 | 1.828.923 |
| Übrige | 6.348.984 | 5.486.964 |
| Europa | 17.903.736 | 15.817.261 |
| USA | 8.065.355 | 6.744.589 |
| Übrige | 1.162.038 | 1.472.776 |
| Nordamerika | 9.227.393 | 8.217.365 |
| Asien | 1.301.702 | 1.235.331 |
| Australien | 2.245.320 | 2.020.017 |
| Australasien | 3.547.022 | 3.255.348 |
| Afrika | 417.557 | 413.093 |
| Übrige | 778.683 | 638.132 |
| Gesamt | 31.874.391 | 28.341.199 |
| Restlaufzeiten der fest- und variabel verzinslichen Wertpapiere | ||||
|---|---|---|---|---|
| in TEUR | 2012 | 2011 | ||
| 1 Inklusive abgegrenzter Zinsen 2 Inklusive kurzfristiger Anlagen und flüssiger Mittel |
||||
| Fortgeführte kosten1 |
Marktwert | Fortgeführte kosten1 |
Marktwert | |
| Dauerbestand | ||||
| innerhalb eines Jahres | 908.601 | 916.267 | 486.965 | 491.332 |
| zwischen einem und zwei Jahren | 606.525 | 629.138 | 926.846 | 942.245 |
| zwischen zwei und drei Jahren | 1.089.354 | 1.171.603 | 613.913 | 643.263 |
| zwischen drei und vier Jahren | 532.996 | 577.930 | 1.097.347 | 1.161.746 |
| zwischen vier und fünf Jahren | 150.735 | 162.378 | 562.175 | 597.596 |
| zwischen fünf und zehn Jahren | 315.208 | 350.218 | 461.311 | 462.789 |
| nach mehr als zehn Jahren | 2.537 | 3.198 | 7.532 | 8.091 |
| Gesamt | 3.605.956 | 3.810.732 | 4.156.089 | 4.307.062 |
| Darlehen und Forderungen | ||||
| innerhalb eines Jahres | 207.861 | 216.965 | 106.731 | 107.501 |
| zwischen einem und zwei Jahren | 408.386 | 423.503 | 205.235 | 209.847 |
| zwischen zwei und drei Jahren | 311.764 | 330.670 | 505.043 | 523.717 |
| zwischen drei und vier Jahren | 382.075 | 417.721 | 306.484 | 318.696 |
| zwischen vier und fünf Jahren | 285.438 | 312.267 | 321.807 | 348.653 |
| zwischen fünf und zehn Jahren | 1.033.273 | 1.156.510 | 1.174.558 | 1.250.207 |
| nach mehr als zehn Jahren | 786.390 | 922.804 | 904.877 | 983.320 |
| Gesamt | 3.415.187 | 3.780.440 | 3.524.735 | 3.741.941 |
| Dispositiver Bestand | ||||
| innerhalb eines Jahres2 | 2.379.998 | 2.387.173 | 3.063.034 | 3.070.822 |
| zwischen einem und zwei Jahren | 2.758.881 | 2.797.560 | 1.781.899 | 1.802.286 |
| zwischen zwei und drei Jahren | 2.525.881 | 2.616.092 | 2.197.915 | 2.228.729 |
| zwischen drei und vier Jahren | 1.775.135 | 1.862.419 | 2.308.598 | 2.331.561 |
| zwischen vier und fünf Jahren | 2.436.644 | 2.549.947 | 1.807.404 | 1.844.680 |
| zwischen fünf und zehn Jahren | 7.132.799 | 7.617.225 | 5.204.281 | 5.299.165 |
| nach mehr als zehn Jahren | 2.709.969 | 3.033.562 | 2.074.463 | 2.276.517 |
| Gesamt | 21.719.307 | 22.863.978 | 18.437.594 | 18.853.760 |
| Ergebniswirksam zum Zeitwert bewertete Finanzinstrumente |
||||
| innerhalb eines Jahres | 69.544 | 69.544 | 35.186 | 35.186 |
| zwischen einem und zwei Jahren | 15.626 | 15.626 | 66.826 | 66.826 |
| zwischen zwei und drei Jahren | 17.619 | 17.619 | 5.399 | 5.399 |
| zwischen drei und vier Jahren | 14.823 | 14.823 | 7.510 | 7.510 |
| zwischen vier und fünf Jahren | 4.936 | 4.936 | 2.595 | 2.595 |
| zwischen fünf und zehn Jahren | 7.276 | 7.276 | 5.625 | 5.625 |
| nach mehr als zehn Jahren | 17.589 | 17.589 | 37.989 | 37.989 |
| Gesamt | 147.413 | 147.413 | 161.130 | 161.130 |
Die dargestellten Restlaufzeiten können im Einzelfall von den vereinbarten Restlaufzeiten abweichen, wenn Schuldnern das Recht zusteht, ihre Verbindlichkeiten mit oder ohne Ablöseentschädigungen zu kündigen oder vorzeitig zu tilgen.
Variabel verzinsliche Anleihen (sogenannte Floater) sind im Bereich der Restlaufzeiten bis zu einem Jahr dargestellt und stellen unser zinsbedingtes, unterjähriges Wiederanlagerisiko dar.
| Fortgeführte Anschaffungskosten, stille Reserven und abgegrenzte Zinsen aus dem Dauerbestand der Kapitalanlagen sowie dessen Marktwerte |
||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| in TEUR | 2012 | |||||
| Fortgeführte kosten |
Unrealisierte Gewinne |
Unrealisierte Verluste |
Abgegrenzte Zinsen |
Marktwert | ||
| Dauerbestand | ||||||
| Festverzinsliche Wertpapiere | ||||||
| Schuldtitel von EU-Mitgliedsstaaten | 393.836 | 28.425 | – | 7.097 | 429.358 | |
| Schuldtitel der US-Regierung | 819.013 | 27.592 | – | 6.208 | 852.813 | |
| Schuldtitel anderer ausländischer Staaten | 56.054 | 611 | 42 | 160 | 56.783 | |
| Schuldtitel halbstaatlicher Institutionen | 650.493 | 39.766 | – | 9.744 | 700.003 | |
| Schuldtitel von Unternehmen | 449.024 | 18.863 | 872 | 9.172 | 476.187 | |
| Hypothekarisch/dinglich gesicherte Schuldverschreibungen | 1.181.346 | 90.836 | 403 | 23.809 | 1.295.588 | |
| Gesamt | 3.549.766 | 206.093 | 1.317 | 56.190 | 3.810.732 | |
| Fortgeführte Anschaffungskosten, stille Reserven und abgegrenzte Zinsen aus dem Dauerbestand der Kapitalanlagen sowie dessen Marktwerte |
||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| in TEUR | 2011 | |||||
| Fortgeführte kosten |
Unrealisierte Gewinne |
Unrealisierte Verluste |
Abgegrenzte Zinsen |
Marktwert | ||
| Dauerbestand | ||||||
| Festverzinsliche Wertpapiere | ||||||
| Schuldtitel von EU-Mitgliedsstaaten | 356.246 | 24.036 | 370 | 7.509 | 387.421 | |
| Schuldtitel der US-Regierung | 920.424 | 43.554 | – | 6.769 | 970.747 | |
| Schuldtitel anderer ausländischer Staaten | 56.748 | 924 | – | 158 | 57.830 | |
| Schuldtitel halbstaatlicher Institutionen | 820.844 | 38.595 | 3.201 | 13.996 | 870.234 | |
| Schuldtitel von Unternehmen | 545.719 | 15.265 | 3.890 | 11.469 | 568.563 | |
| Hypothekarisch/dinglich gesicherte Schuldverschreibungen | 1.388.592 | 45.401 | 9.341 | 27.615 | 1.452.267 | |
| Gesamt | 4.088.573 | 167.775 | 16.802 | 67.516 | 4.307.062 | |
Der Bilanzwert des Dauerbestands ergibt sich aus den fortgeführten Anschaffungskosten zuzüglich der abgegrenzten Zinsen.
| Fortgeführte Anschaffungskosten, stille Reserven und abgegrenzte Zinsen aus Darlehen und Forderungen sowie deren Marktwerte |
||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| in TEUR | 2012 | |||||
| Fortgeführte Anschaffungs- kosten |
Unrealisierte Gewinne |
Unrealisierte Verluste |
Abgegrenzte Zinsen |
Marktwert | ||
| Darlehen und Forderungen | ||||||
| Schuldtitel von EU-Mitgliedsstaaten | 10.271 | 590 | – | 204 | 11.065 | |
| Schuldtitel halbstaatlicher Institutionen | 2.005.258 | 238.045 | 58 | 30.095 | 2.273.340 | |
| Schuldtitel von Unternehmen | 330.248 | 23.476 | 15 | 4.981 | 358.690 | |
| Hypothekarisch/dinglich gesicherte Schuldverschreibungen | 1.018.651 | 103.215 | – | 15.479 | 1.137.345 | |
| Gesamt | 3.364.428 | 365.326 | 73 | 50.759 | 3.780.440 | |
| Fortgeführte Anschaffungskosten, stille Reserven und abgegrenzte Zinsen aus Darlehen und Forderungen sowie deren Marktwerte |
||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| in TEUR | 2011 | |||||
| Fortgeführte Anschaffungs- kosten |
Unrealisierte Gewinne |
Unrealisierte Verluste |
Abgegrenzte Zinsen |
Marktwert | ||
| Darlehen und Forderungen | ||||||
| Schuldtitel von EU-Mitgliedsstaaten | 10.375 | 424 | – | 203 | 11.002 | |
| Schuldtitel halbstaatlicher Institutionen | 2.039.867 | 144.690 | – | 28.451 | 2.213.008 | |
| Schuldtitel von Unternehmen | 275.329 | 14.545 | 500 | 4.161 | 293.535 | |
| Hypothekarisch/dinglich gesicherte Schuldverschreibungen | 1.149.976 | 61.088 | 3.041 | 16.373 | 1.224.396 | |
| Gesamt | 3.475.547 | 220.747 | 3.541 | 49.188 | 3.741.941 | |
Der Bilanzwert der Darlehen und Forderungen ergibt sich aus den fortgeführten Anschaffungskosten zuzüglich der abgegrenzten Zinsen.
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| Fortgeführte Anschaffungskosten, stille Reserven und abgegrenzte Zinsen aus dem dispositiven Bestand sowie dessen Marktwerte |
|||||
|---|---|---|---|---|---|
| in TEUR | 2012 | ||||
| Fortgeführte Anschaffungs- kosten |
Unrealisierte Gewinne |
Unrealisierte Verluste |
Abgegrenzte Zinsen |
Marktwert | |
| Dispositiver Bestand | |||||
| Festverzinsliche Wertpapiere | |||||
| Schuldtitel von EU-Mitgliedsstaaten | 1.837.251 | 80.205 | 2.625 | 17.715 | 1.932.546 |
| Schuldtitel der US-Regierung | 1.220.030 | 41.560 | 2.463 | 4.164 | 1.263.291 |
| Schuldtitel anderer ausländischer Staaten | 1.634.844 | 22.801 | 1.933 | 16.842 | 1.672.554 |
| Schuldtitel halbstaatlicher Institutionen | 4.199.653 | 245.014 | 2.779 | 53.405 | 4.495.293 |
| Schuldtitel von Unternehmen | 8.568.646 | 559.256 | 11.301 | 133.424 | 9.250.025 |
| Hypothekarisch/dinglich gesicherte Schuldverschreibungen | 2.733.081 | 197.507 | 9.499 | 35.536 | 2.956.625 |
| Investmentfonds | 182.864 | 28.874 | – | – | 211.738 |
| 20.376.369 | 1.175.217 | 30.600 | 261.086 | 21.782.072 | |
| Dividendentitel | |||||
| Aktien | 12.206 | 3.945 | 1 | – | 16.150 |
| Investmentfonds | 10.931 | 2.165 | – | – | 13.096 |
| 23.137 | 6.110 | 1 | – | 29.246 | |
| Kurzfristige Anlagen | 505.151 | 54 | – | 4.513 | 509.718 |
| Gesamt | 20.904.657 | 1.181.381 | 30.601 | 265.599 | 22.321.036 |
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| Fortgeführte Anschaffungskosten, stille Reserven und abgegrenzte Zinsen aus dem dispositiven Bestand sowie dessen Marktwerte |
|||||
|---|---|---|---|---|---|
| in TEUR | 2011 | ||||
| Fortgeführte Anschaffungs- kosten |
Unrealisierte Gewinne |
Unrealisierte Verluste |
Abgegrenzte Zinsen |
Marktwert | |
| Dispositiver Bestand | |||||
| Festverzinsliche Wertpapiere | |||||
| Schuldtitel von EU-Mitgliedsstaaten | 1.514.373 | 67.635 | 12.909 | 19.062 | 1.588.161 |
| Schuldtitel der US-Regierung | 1.181.810 | 54.293 | 159 | 6.457 | 1.242.401 |
| Schuldtitel anderer ausländischer Staaten | 1.206.891 | 31.295 | 900 | 9.519 | 1.246.805 |
| Schuldtitel halbstaatlicher Institutionen | 3.302.451 | 161.466 | 10.992 | 46.694 | 3.499.619 |
| Schuldtitel von Unternehmen | 7.402.064 | 234.916 | 149.209 | 124.754 | 7.612.525 |
| Hypothekarisch/dinglich gesicherte Schuldverschreibungen | 1.921.998 | 71.997 | 46.179 | 32.294 | 1.980.110 |
| Investmentfonds | 144.400 | 17.411 | 2.521 | – | 159.290 |
| 16.673.987 | 639.013 | 222.869 | 238.780 | 17.328.911 | |
| Dividendentitel | |||||
| Aktien | 12.231 | 2.980 | 1 | – | 15.210 |
| Investmentfonds | 26.688 | 798 | 2.309 | – | 25.177 |
| 38.919 | 3.778 | 2.310 | – | 40.387 | |
| Kurzfristige Anlagen | 1.009.578 | 25 | 3 | 8.286 | 1.017.886 |
| Gesamt | 17.722.484 | 642.816 | 225.182 | 247.066 | 18.387.184 |
Die Bilanzwerte der festverzinslichen Wertpapiere und Dividendentitel des dispositiven Bestands sowie der dieser Kategorie zugeordneten kurzfristigen Anlagen entsprechen deren Marktwerten, im Fall verzinslicher Anlagen einschließlich der abgegrenzten Zinsen.
| Marktwerte vor und nach abgegrenzten Zinsen sowie abgegrenzte Zinsen aus den ergebniswirksam zum Zeitwert bewerteten Finanzinstrumenten |
||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| in TEUR | 2012 | 2011 | 2012 | 2011 | 2012 | 2011 |
| Marktwerte vor abgegrenzten Zinsen |
Abgegrenzte Zinsen |
Marktwert | ||||
| Ergebniswirksam zum Zeitwert bewertete Finanzinstrumente |
||||||
| Festverzinsliche Wertpapiere | ||||||
| Schuldtitel halbstaatlicher Institutionen | – | 9.998 | – | 115 | – | 10.113 |
| Schuldtitel von Unternehmen | 54.474 | 81.974 | 13.305 | 1.194 | 67.779 | 83.168 |
| Hypothekarisch/dinglich gesicherte Schuldverschreibungen | 79.634 | 67.849 | – | – | 79.634 | 67.849 |
| 134.108 | 159.821 | 13.305 | 1.309 | 147.413 | 161.130 | |
| Sonstige Finanzinstrumente | ||||||
| Derivate | 60.835 | 21.026 | – | – | 60.835 | 21.026 |
| 60.835 | 21.026 | – | – | 60.835 | 21.026 | |
| Gesamt | 194.943 | 180.847 | 13.305 | 1.309 | 208.248 | 182.156 |
Die Bilanzwerte der ergebniswirksam zum Zeitwert bewerteten Finanzinstrumente entsprechen deren Marktwerten einschließlich der abgegrenzten Zinsen.
In dieser Kategorie weist die Hannover Rück zum Bilanzstichtag derivative Finanzinstrumente in Höhe von 60,8 Mio. EUR (21,0 Mio. EUR) aus, die originär dieser Position zuzuordnen sind, sowie in diese Kategorie designierte, festverzinsliche Wertpapiere in Höhe von 147,4 Mio. EUR (161,1 Mio. EUR).
Eine Analyse der Marktwertänderungen im Bestand der erfolgswirksam zum Zeitwert bewerteten, festverzinslichen Wertpapiere ergab, dass eine Marktwertsteigerung in Höhe von insgesamt 1,1 Mio. EUR auf Änderungen der Ratingeinstufungenvon kündbaren Anleihen zurückzuführen ist. Im Vorjahr ergab sich aus geänderten Ratingeinstufungen dieser Papiere ein Marktwertrückgang von 4,1 Mio. EUR.
Zur Absicherung dieser Analyse verwenden wir zusätzlich ein internes Ratingverfahren. Unser internes Ratingsystem basiert auf den jeweiligen Einstufungen der Kreditwürdigkeit von Wertpapieren durch die Agenturen Standard & Poor’s und Moody’s und berücksichtigt jeweils die niedrigste der vorliegenden Ratingeinstufungen.
Für weitergehende Informationen verweisen wir auf die Erläuterungen im Kapitel 8.1 „Derivative Finanzinstrumente und finanzielle Garantien“.
| Bilanzwerte vor Wertberichtigung | ||||
|---|---|---|---|---|
| in TEUR | 2012 | 2011 | ||
| Bilanzwert vor Wertberichtigung |
Wertberichtigung | Bilanzwert vor Wertberichtigung |
Wertberichtigung | |
| Festverzinsliche Wertpapiere – Dauerbestand |
3.605.956 | – | 4.156.089 | – |
| Festverzinsliche Wertpapiere – Darlehen und Forderungen |
3.415.222 | 35 | 3.524.756 | 21 |
| Festverzinsliche Wertpapiere – dispositiver Bestand |
21.782.650 | 578 | 17.334.335 | 5.424 |
| Kurzfristige Anlagen | 509.979 | 261 | 1.017.886 | – |
| Aktien, Aktienfonds und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere – dispositiver Bestand |
31.471 | 2.225 | 41.263 | 876 |
| Beteiligungen und sonstige Kapitalanlagen, Immobilienfonds |
1.134.257 | 7.157 | 1.075.051 | 15.569 |
| Gesamt | 30.479.535 | 10.256 | 27.149.380 | 21.890 |
Zu Erläuterungen hinsichtlich der Wertberichtigungskriterien verweisen wir auf Kapitel 3.2 „Zusammenfassung wesentlicher Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden“.
| Ratingstruktur der festverzinslichen Wertpapiere | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| in TEUR | 2012 | |||||||||
| AAA | AA | A | BBB | BB | B | C | Sonstige | Gesamt | ||
| Festverzinsliche Wertpapiere – Dauerbestand |
1.168.278 | 1.645.096 | 664.632 | 127.950 | – | – | – | – | 3.605.956 | |
| Festverzinsliche Wertpapiere – Darlehen und Forderungen |
1.515.276 | 1.531.861 | 159.992 | 121.593 | 47.829 | 4.391 | – | 34.245 | 3.415.187 | |
| Festverzinsliche Wertpapiere – dispositiver Bestand |
6.944.659 | 5.264.820 | 5.465.979 | 3.342.703 | 578.716 | 84.977 | 9.780 | 90.438 | 21.782.072 | |
| Festverzinsliche Wertpapiere – ergebniswirksam zum Zeitwert bewertet |
– | 2.632 | 11.691 | 45.171 | 46.326 | 31.231 | 547 | 9.815 | 147.413 | |
| Gesamte festverzinsliche Wertpapiere | 9.628.213 | 8.444.409 | 6.302.294 | 3.637.417 | 672.871 | 120.599 | 10.327 | 134.498 | 28.950.628 | |
| Ratingstruktur der festverzinslichen Wertpapiere | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| in TEUR | 2011 | ||||||||||
| AAA | AA | A | BBB | BB | B | C | Sonstige | Gesamt | |||
| Festverzinsliche Wertpapiere – Dauerbestand |
1.775.632 | 1.783.998 | 478.168 | 118.291 | – | – | – | – | 4.156.089 | ||
| Festverzinsliche Wertpapiere – Darlehen und Forderungen |
1.598.652 | 1.676.610 | 132.617 | 70.559 | 5.302 | 4.242 | – | 36.753 | 3.524.735 | ||
| Festverzinsliche Wertpapiere – dispositiver Bestand |
5.472.083 | 4.063.262 | 4.826.757 | 2.347.271 | 415.233 | 76.694 | 3.092 | 124.519 | 17.328.911 | ||
| Festverzinsliche Wertpapiere – ergebniswirksam zum Zeitwert bewertet |
– | 12.728 | 9.134 | 57.322 | 48.404 | 24.990 | 52 | 8.500 | 161.130 | ||
| Gesamte festverzinsliche Wertpapiere | 8.846.367 | 7.536.598 | 5.446.676 | 2.593.443 | 468.939 | 105.926 | 3.144 | 169.772 | 25.170.865 | ||
Das maximale Kreditrisiko der hier dargestellten Positionen entspricht deren Bilanzwerten.
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| Kapitalanlagen nach Währungen | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| in TEUR | 2012 | |||||||||
| AUD | CAD | EUR | GBP | JPY | USD | ZAR | Sonstige | Gesamt | ||
| Festverzinsliche Wertpapiere – Dauerbestand |
– | 140.753 | 1.894.495 | 148.900 | – | 1.421.808 | – | – | 3.605.956 | |
| Festverzinsliche Wertpapiere – Darlehen und Forderungen |
– | 6.990 | 2.478.119 | 43.136 | – | 781.591 | – | 105.351 | 3.415.187 | |
| Festverzinsliche Wertpapiere – dispositiver Bestand |
1.683.262 | 545.211 | 7.596.047 | 2.345.927 | 205.838 | 8.050.511 | 294.132 | 1.061.144 | 21.782.072 | |
| Festverzinsliche Wertpapiere – ergebniswirksam zum Zeitwert bewertet |
– | – | 23.720 | – | – | 95.454 | 28.239 | – | 147.413 | |
| Aktien, Aktienfonds und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere – dispositiver Bestand |
– | – | 16.138 | – | – | 13.108 | – | – | 29.246 | |
| Sonstige Finanzinstrumente – ergebniswirksam zum Zeitwert bewertet |
– | – | 18.732 | 223 | – | 41.880 | – | – | 60.835 | |
| Andere Kapitalanlagen | – | – | 645.233 | 3.612 | – | 1.098.876 | 4.055 | – | 1.751.776 | |
| Kurzfristige Anlagen, flüssige Mittel | 96.792 | 18.530 | 199.472 | 79.849 | 7.830 | 328.821 | 61.208 | 289.404 | 1.081.906 | |
| Gesamt | 1.780.054 | 711.484 | 12.871.956 | 2.621.647 | 213.668 | 11.832.049 | 387.634 | 1.455.899 | 31.874.391 | |
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| Kapitalanlagen nach Währungen | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| in TEUR | 2011 | |||||||||
| AUD | CAD | EUR | GBP | JPY | USD | ZAR | Sonstige | Gesamt | ||
| Festverzinsliche Wertpapiere – Dauerbestand |
– | 142.211 | 2.244.930 | 161.123 | – | 1.607.825 | – | – | 4.156.089 | |
| Festverzinsliche Wertpapiere – Darlehen und Forderungen |
– | 6.948 | 2.576.691 | 42.192 | – | 881.588 | – | 17.316 | 3.524.735 | |
| Festverzinsliche Wertpapiere – dispositiver Bestand |
1.597.327 | 438.940 | 5.445.934 | 1.884.464 | 163.937 | 6.658.778 | 209.623 | 929.908 | 17.328.911 | |
| Festverzinsliche Wertpapiere – ergebniswirksam zum Zeitwert bewertet |
– | – | 45.486 | – | – | 86.553 | 29.091 | – | 161.130 | |
| Aktien, Aktienfonds und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere – dispositiver Bestand |
13.472 | – | 15.168 | 57 | – | 11.690 | – | – | 40.387 | |
| Sonstige Finanzinstrumente – ergebniswirksam zum Zeitwert bewertet |
– | – | 20.413 | 75 | – | 538 | – | – | 21.026 | |
| Andere Kapitalanlagen | – | – | 598.214 | 15 | – | 984.178 | 1.665 | – | 1.584.072 | |
| Kurzfristige Anlagen, flüssige Mittel | 199.877 | 34.775 | 367.031 | 79.179 | 36.639 | 377.176 | 158.988 | 271.184 | 1.524.849 | |
| Gesamt | 1.810.676 | 622.874 | 11.313.867 | 2.167.105 | 200.576 | 10.608.326 | 399.367 | 1.218.408 | 28.341.199 | |
Das maximale Kreditrisiko der hier dargestellten Positionen entspricht deren Bilanzwerten.
Assoziierte Unternehmen
| Anteile an assoziierten Unternehmen | ||
|---|---|---|
| in TEUR | 2012 | 2011 |
| Bilanzwert 31.12. Vj. | 127.554 | 127.644 |
| Währungsumrechnung zum 1.1. | -107 | -297 |
| Bilanzwert nach Währungsumrechnung | 127.447 | 127.347 |
| Zugänge | 4.025 | 2.174 |
| Abgänge | 56 | 395 |
| Ergebnis aus Anteilen an assoziierten Unternehmen | 10.415 | 3.088 |
| Dividendenzahlungen | 13.469 | 1.554 |
| Erfolgsneutrale Veränderung | 4.806 | -3.101 |
| Währungsumrechnung zum 31.12. | -151 | -5 |
| Bilanzwert zum 31.12. Gj. | 133.017 | 127.554 |
Für die At Equity bewerteten Gesellschaften liegen keine öffentlichen Preisnotierungen vor. Im Bilanzwert der assoziierten Unternehmen ist ein Geschäfts- oder Firmenwert in Höhe von 18,3 Mio. EUR (18,3 Mio. EUR) enthalten. Für weitere Angaben zu unseren wesentlichen Beteiligungen verweisen wir auf Kapitel 4. „Konsolidierung“.
Grund- und Gebäudebesitz
Der Grund- und Gebäudebesitz gliedert sich in einen eigengenutzten und einen fremdgenutzten Anteil. Der zur Einnahmenerzielung im Bestand befindliche fremdgenutzte Grund- und Gebäudebesitz wird unter den Kapitalanlagen ausgewiesen.
Eigengenutzter Grund- und Gebäudebesitz wird unter den sonstigen Vermögenswerten ausgewiesen.
Die Bewertung erfolgt mit den Anschaffungskosten, vermindert um die planmäßigen Abschreibungen mit Nutzungsdauern bis zu maximal 50 Jahren.
Die Erträge und Aufwendungen aus Mietverträgen sind im Kapitalanlageergebnis enthalten.
| Entwicklung des fremdgenutzten Grund- und Gebäudebesitzes | ||
|---|---|---|
| in TEUR | 2012 | 2011 |
| Bruttobuchwert zum 31.12. Vj. | 436.874 | 338.634 |
| Währungsumrechnung zum 1.1. | -5.106 | 5.346 |
| Bruttobuchwert nach Währungsumrechnung | 431.768 | 343.980 |
| Zugänge | 244.846 | 98.110 |
| Abgänge | 138.219 | 1.437 |
| Umgliederung | -22.613 | -2.633 |
| Umgliederung in zur Veräußerung bestimmte Vermögenswerte | -9.361 | -5.036 |
| Währungsumrechnung zum 31.12. | -694 | 3.890 |
| Bruttobuchwert zum 31.12. Gj. | 505.727 | 436.874 |
| Kumulierte Abschreibungen zum 31.12. Vj. | 39.837 | 35.212 |
| Währungsumrechnung zum 1.1. | -344 | 266 |
| Kumulierte Abschreibungen nach Währungsumrechnung | 39.493 | 35.478 |
| Abgänge | 13.673 | – |
| Planmäßige Abschreibungen | 10.370 | 8.955 |
| Außerplanmäßige Abschreibungen | 1.121 | 123 |
| Zuschreibung | 26 | – |
| Umgliederung | -18.060 | -2.623 |
| Umgliederung in zur Veräußerung bestimmte Vermögenswerte | -5.343 | -2.645 |
| Währungsumrechnung zum 31.12. | 185 | 549 |
| Kumulierte Abschreibungen zum 31.12. Gj. | 14.067 | 39.837 |
| Nettobuchwert zum 31.12. Vj. | 397.037 | 303.422 |
| Nettobuchwert zum 1.1. Gj. | 392.275 | 308.502 |
| Nettobuchwert zum 31.12. Gj. | 491.660 | 397.037 |
Der Marktwert des fremdgenutzten Grundbesitzes beträgt zum Bilanzstichtag 511,3 Mio. EUR (397,2 Mio. EUR).
Der Ermittlung der Verkehrswerte des Grundbesitzes liegt die Ertragswertmethode zugrunde.
Die Zugänge in diesem Posten sind auf die deutlich gestiegene Investitionstätigkeit der Immobiliengesellschaften der Hannover Rück-Gruppe zurückzuführen. Im Wesentlichen entfallen sie in Höhe von 182,6 Mio. EUR auf die zur Hannover Re Real Estate Holdings, Inc. gehörende Konzerngesellschaft GLL HRE Core Properties, LP, Wilmington, weitere Zugänge waren in Höhe von 62,3 Mio. EUR bei der Hannover Re Euro RE Holdings GmbH, Hannover, zu verzeichnen.
Die Abgänge entfallen in Höhe von 136,7 Mio. EUR auf die Hannover Re Real Estate Holdings, Inc., die über die GLL HRE Core Properties, LP, die von den Objektgesellschaften 465 Broadway, LLC und GLL Terry Francois Blvd. LLC, beide Wilmington, gehaltenen Immobilien veräußert hat. Die darauf entfallenden Abschreibungen betrugen 13,4 Mio. EUR.
Die Umgliederungen resultieren aus der erhöhten Eigennutzung von Büroflächen in mehreren Geschäftsgebäuden der Hannover Rück in Hannover.
Darüber hinaus haben wir im Berichtsjahr indirekte Immobilieninvestments in Höhe von 156,3 Mio. EUR (128,1 Mio. EUR) gehalten. Die fortgeführten Anschaffungskosten dieser Investments betragen 126,2 Mio. EUR (103,5 Mio. EUR). Ferner wurden unrealisierte Gewinne in Höhe von 31,7 Mio. EUR (24,5 Mio. EUR) und unrealisierte Verluste in Höhe von 1,6 Mio. EUR (Vj: keine) aus diesen Investments erfasst.
In der Konzernbilanz werden Immobilien, für die eine Veräußerungsabsicht gemäß IFRS 5 besteht, separat ausgewiesen. Zum Zeitpunkt der Umgliederung in die zur Veräußerung bestimmten Vermögenswerte beliefen sich die Bruttobuchwerte der Immobilien auf 14,4 Mio. EUR (5,0 Mio. EUR) und die kumulierten Abschreibungen auf 8,0 Mio. EUR (2,6 Mio. EUR). Aus der Bewertung von Immobilien zum beizulegenden Zeitwert abzüglich Veräußerungskosten resultierte im abgelaufenen Geschäftsjahr eine außerplanmäßige Wertminderung in Höhe von 0,9 Mio. EUR. Diese wurde im Kapitalanlageergebnis ausgewiesen.
Sonstige Kapitalanlagen
Die sonstigen Kapitalanlagen enthalten im Wesentlichen zu Marktwerten bewertete Beteiligungen an Personengesellschaften in Höhe von 881,4 Mio. EUR (833,8 Mio. EUR). Die fortgeführten Anschaffungskosten dieser Beteiligungen betragen 619,5 Mio. EUR (612,8 Mio. EUR). Ferner wurden unrealisierte Gewinne in Höhe von 267,8 Mio. EUR (222,9 Mio. EUR) und unrealisierte Verluste in Höhe von 5,9 Mio. EUR (1,9 Mio. EUR) aus diesen Beteiligungen erfasst.
Kurzfristige Anlagen
Hier sind Anlagen mit einer Restlaufzeit im Investitionszeitpunkt bis zu einem Jahr ausgewiesen.
Zeitwerthierarchie
Für die Angaben nach IFRS 7 „Financial Instruments: Disclosures“ sind die in der Bilanz zum beizulegenden Zeitwert angesetzten Finanzinstrumente einer dreistufigen Zeitwerthierarchie zuzuordnen. Diese Hierarchie spiegelt Merkmale der für die Bewertung verwendeten Preisinformationen bzw. Eingangsparameter wider und ist wie folgt gegliedert:
- Stufe 1: Auf aktiven Märkten notierte (nicht angepasste) Preise für identische Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten.
- Stufe 2: Für die Bewertung herangezogene Eingangsparameter, die auf beobachtbaren Marktdaten basieren und nicht der Stufe 1 zuzuordnen sind. Diese Stufe beinhaltet insbesondere Preise für vergleichbare Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, Preise an Märkten, die nicht als aktiv einzuschätzen sind, sowie von solchen Preisen oder Marktdaten abgeleitete Parameter.
- Stufe 3: Für die Bewertung herangezogene Eingangsparameter, die nicht auf beobachtbaren Marktdaten basieren.
Nachfolgende Tabelle zeigt die Aufteilung der zum Zeitwert bewerteten Finanzinstrumente hinsichtlich der dreistufigen Zeitwerthierarchie.
| Zeitwerthierarchie zum Zeitwert bewerteter Finanzinstrumente | ||||
|---|---|---|---|---|
| in TEUR | 2012 | |||
| Stufe 1 | Stufe 2 | Stufe 3 | Gesamt | |
| Festverzinsliche Wertpapiere | 7.629.587 | 14.272.569 | 27.329 | 21.929.485 |
| Aktien, Aktienfonds und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere |
29.238 | – | 8 | 29.246 |
| Sonstige Finanzinstrumente – ergebniswirksam zum Zeitwert bewertet |
36.641 | 24.194 | – | 60.835 |
| Übrige Kapitalanlagen | 687 | 47.311 | 1.061.953 | 1.109.951 |
| Kurzfristige Kapitalanlagen | 495.412 | 14.306 | – | 509.718 |
| Aktive Finanzinstrumente zum Zeitwert bewertet | 8.191.565 | 14.358.380 | 1.089.290 | 23.639.235 |
| Andere Verbindlichkeiten | – | 60.012 | 54.812 | 114.824 |
| Passive Finanzinstrumente zum Zeitwert bewertet | – | 60.012 | 54.812 | 114.824 |
| Zeitwerthierarchie zum Zeitwert bewerteter Finanzinstrumente | ||||
|---|---|---|---|---|
| in TEUR | 2011 | |||
| Stufe 1 | Stufe 2 | Stufe 3 | Gesamt | |
| Festverzinsliche Wertpapiere | 5.575.988 | 11.875.863 | 38.190 | 17.490.041 |
| Aktien, Aktienfonds und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere |
40.379 | – | 8 | 40.387 |
| Sonstige Finanzinstrumente – ergebniswirksam zum Zeitwert bewertet |
– | 21.026 | – | 21.026 |
| Übrige Kapitalanlagen | – | 110.700 | 875.401 | 986.101 |
| Kurzfristige Kapitalanlagen | 1.003.618 | 14.268 | – | 1.017.886 |
| Aktive Finanzinstrumente zum Zeitwert bewertet | 6.619.985 | 12.021.857 | 913.599 | 19.555.441 |
| Andere Verbindlichkeiten | – | 98.498 | – | 98.498 |
| Passive Finanzinstrumente zum Zeitwert bewertet | – | 98.498 | – | 98.498 |
Im Geschäftsjahr waren Finanzinstrumente mit einem Zeitwert von 84,4 Mio. EUR (306,8 Mio. EUR) im Unterschied zum Vorjahr nicht mehr der Stufe 1, sondern der Stufe 2 zuzuordnen. Die Umgliederung war infolge der gesunkenen Liquidität der Instrumente vorzunehmen. Finanzinstrumente mit einem Zeitwert von 473,6 Mio. EUR (103,5 Mio. EUR), die im Vorjahr als Instrumente der Stufe 2 ausgewiesen worden sind, wurden in der aktuellen Berichtsperiode der Stufe 1 zugeordnet. Die Umgliederungen betrafen überwiegend festverzinsliche Wertpapiere des dispositiven Bestandes.
Die nachfolgende Übersicht zeigt eine Überleitung der Zeitwerte von Finanzinstrumenten der Stufe 3 vom Anfang des Geschäftsjahres zu den Zeitwerten per 31. Dezember des Geschäftsjahres.
| Entwicklung der Stufe-3-Finanzinstrumente | ||||
|---|---|---|---|---|
| in TEUR | 2012 | |||
| Festver- zinsliche Wertpapiere |
Aktien, Aktienfonds und andere nicht fest- verzinsliche Wertpapiere |
Übrige Kapital- anlagen |
Andere Verbind- lichkeiten |
|
| Bilanzwert zum 1.1. Gj. | 38.190 | 8 | 875.401 | – |
| Währungsumrechnung zum 1.1. | -484 | – | -10.878 | – |
| Bilanzwert nach Währungsumrechnung | 37.706 | 8 | 864.523 | – |
| Erträge und Aufwendungen | ||||
| in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst | 4.186 | – | -3.477 | – |
| direkt im Eigenkapital erfasst | 1.201 | – | 51.687 | – |
| Zugänge | – | – | 254.871 | 54.812 |
| Abgänge | 15.937 | – | 103.271 | – |
| Transfers nach Stufe 3 | – | – | – | – |
| Transfers aus Stufe 3 | – | – | – | – |
| Währungsumrechnungen zum 31.12. Gj. | 173 | – | -2.380 | – |
| Endbestand zum 31.12. Gj. | 27.329 | 8 | 1.061.953 | 54.812 |
| Entwicklung der Stufe-3-Finanzinstrumente | ||||
|---|---|---|---|---|
| in TEUR | 2011 | |||
| Festver- zinsliche Wertpapiere |
Aktien, Aktienfonds und andere nicht fest- verzinsliche Wertpapiere |
Übrige Kapital- anlagen |
Andere Verbind- lichkeiten |
|
| Bilanzwert zum 1.1. Gj. | 82.464 | 11 | 779.592 | – |
| Währungsumrechnung zum 1.1. | 1.419 | – | 12.051 | – |
| Bilanzwert nach Währungsumrechnung | 83.883 | 11 | 791.643 | – |
| Erträge und Aufwendungen | ||||
| in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst | -1.412 | – | 5.730 | – |
| direkt im Eigenkapital erfasst | -3.494 | -4 | -13.900 | – |
| Zugänge | 6.523 | 1 | 185.108 | – |
| Abgänge | 38.048 | – | 59.313 | – |
| Transfers nach Stufe 3 | – | – | – | – |
| Transfers aus Stufe 3 | -5.752 | – | -41.441 | – |
| Währungsumrechnungen zum 31.12. Gj. | -3.510 | – | 7.574 | – |
| Endbestand zum 31.12. Gj. | 38.190 | 8 | 875.401 | – |
Die Erträge und Aufwendungen, die im Geschäftsjahr im Zusammenhang mit Finanzinstrumenten der Stufe 3 in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst wurden, setzen sich wie folgt zusammen.
| Erträge und Aufwendungen aus Stufe-3-Finanzinstrumenten | ||
|---|---|---|
| in TEUR | 2012 | |
| Festverzinsliche Wertpapiere |
Übrige Kapitalanlagen |
|
| Insgesamt im Geschäftsjahr | ||
| Ordentliche Kapitalanlageerträge | 3 | – |
| Unrealisierte Gewinne und Verluste | 4.183 | 2.838 |
| Abschreibungen, Wertminderungen und Zuschreibungen von Kapitalanlagen | – | -6.315 |
| Davon entfallen auf zum 31.12. Gj. im Bestand befindliche Finanzinstrumente | ||
| Ordentliche Kapitalanlageerträge | 3 | – |
| Unrealisierte Gewinne und Verluste | 4.183 | 2.838 |
| Abschreibungen, Wertminderungen und Zuschreibungen von Kapitalanlagen | – | -6.315 |
| Erträge und Aufwendungen aus Stufe-3-Finanzinstrumenten | ||
|---|---|---|
| in TEUR | 2011 | |
| Festverzinsliche Wertpapiere |
Übrige Kapitalanlagen |
|
| Insgesamt im Geschäftsjahr | ||
| Ordentliche Kapitalanlageerträge | 431 | – |
| Unrealisierte Gewinne und Verluste | -2.141 | 1.323 |
| Abschreibungen, Wertminderungen und Zuschreibungen von Kapitalanlagen | 298 | 4.407 |
| Davon entfallen auf zum 31.12. Gj. im Bestand befindliche Finanzinstrumente | ||
| Ordentliche Kapitalanlageerträge | 431 | – |
| Unrealisierte Gewinne und Verluste | -1.413 | 1.323 |
| Abschreibungen, Wertminderungen und Zuschreibungen von Kapitalanlagen | 225 | 4.407 |
Sofern zur Bewertung von Finanzinstrumenten der Stufe 3 Modelle verwendet werden, bei denen die Anwendung vernünftiger alternativer Eingangsparameter zu einer wesentlichen Änderung des Zeitwerts führt, verlangt der Standard IFRS 7 „Financial Instruments: Disclosures“ eine Offenlegung der Auswirkungen dieser alternativen Annahmen. Von den aktivischen Finanzinstrumenten der Stufe 3 mit Zeitwerten zum Bilanzstichtag von insgesamt 1.089,3 Mio. EUR (913,6 Mio. EUR) bewertet die Hannover Rück Finanzinstrumente mit einem Volumen von 990,4 Mio. EUR (863,5 Mio. EUR) unter Verwendung der Nettovermögenswert-Methode, bei der alternative Eingangsparameter im Sinne des Standards nicht sinnvoll zu ermitteln sind. Für die verbleibenden Finanzinstrumente der Stufe 3 mit einem Volumen von 98,9 Mio. EUR (50,1 Mio. EUR) sind die Auswirkungen alternativer Eingangsparameter und Annahmen unwesentlich.