Kapitalanlagebestand
in Mio. EUR20152014201320122011
Depotforderungen13.99015.91914.34314.75113.342
Selbstverwaltete Kapitalanlagen39.34736.22831.87531.87428.341
Summe53.33752.14746.21946.62541.683

Die Kapitalanlagepolitik der Hannover Rück orientiert sich unverändert an den folgenden zentralen Anlagegrundsätzen:

  • Generierung stabiler und risikoadäquater Erträge unter gleichzeitiger Wahrung eines hohen Qualitätsstandards des Portefeuilles;
  • Gewährleistung der Liquidität und Zahlungsfähigkeit der Hannover Rück zu jeder Zeit;
  • hohe Diversifizierung der Risiken;
  • Begrenzung von Währungskurs- und Laufzeitrisiken durch kongruente Währungs- und Laufzeitbedeckung.

Vor diesem Hintergrund verfolgen wir ein aktives Risikomanagement auf Basis ausgewogener Risiko- / Ertragsanalysen. Dazu berücksichtigen wir die Erkenntnisse einer dynamischen Finanzanalyse und haben detaillierte Kapitalanlagerichtlinien zentral implementiert. Diese sind Grundlage für die Berücksichtigung der aktuellen Marktsituation und die aktuelle Struktur der Passiva, die bei der operativen Portefeuillesteuerung zu berücksichtigen ist. Diese Maßnahmen sollen gewährleisten, dass ein angemessenes Ertragsniveau erreicht wird. Hierbei wird streng auf die Einhaltung unseres klar definierten Risikoappetits geachtet. Dieser spiegelt sich im Risikokapital wider, das den Kapitalanlagen zugeordnet wird und die Grundlage für die Asset-Allokation des gesamten Hannover Rück- Konzerns darstellt. Außerdem wird gewährleistet, dass unsere Zahlungsfähigkeit jederzeit sichergestellt ist. Im Rahmen unseres Asset-Liability-Managements bestimmen die versicherungstechnischen Verpflichtungen die Währungs- und Laufzeitenverteilung der Kapitalanlagen. Die modifizierte Duration unseres Anleiheportefeuilles orientiert sich dazu weitgehend an den versicherungstechnischen Verbindlichkeiten.

Durch die Anpassung der Fälligkeitsstruktur unserer festverzinslichen Wertpapiere an die erwarteten Auszahlungsmuster unserer Verbindlichkeiten reduzieren wir die ökonomische Exponierung gegenüber dem Zinsänderungsrisiko. In der aktuellen Berichtsperiode haben wir die modifizierte Duration unseres Rentenportefeuilles weitestgehend neutral gehalten, sodass sie zum 31. Dezember 2015 bei 4,4 (Vorjahr: 4,6) lag.

Indem wir die Währungsverteilung in unserem festverzinslichen Portefeuille aktiv und regelmäßig steuern, erreichen wir zudem eine weitgehende bilanzielle Kongruenz der Währungen zwischen Aktiv- und Passivseite, sodass Wechselkursschwankungen nur einen begrenzten Einfluss auf unser Ergebnis haben. Zum Jahresende 2015 haben wir 30,8 % (36,9 %) unserer Kapitalanlagen in Euro, 46,7 % (41,4 %) in US-Dollar, 8,3 % (8,5 %) in Britischen Pfund und 5,1 % (5,2 %) in Australischen Dollar gehalten.

 

Download

Dieses Kapitel als PDF-Datei zum Download:

Zusätzliche Informationen

Themenverwandte Links innerhalb des Berichts:

Verlauf

Ihre zuletzt besuchten Seiten: