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Leifheit Jahresfinanzbericht 2014

52 Jahresfinanzbericht 2014 Leifheit-KonzernKonzernlagebericht | Vermögens-, Finanz- und Ertragslage Analyse der Konzernkapitalflussrechnung Der Mittelzufluss aus betrieblicher Tätigkeit stieg im Jahr 2014 um 1,6 Mio € auf 24,5 Mio € (2013: 22,9 Mio €). Er ergibt sich hauptsächlich aus dem Periodenergebnis in Höhe von 14,1 Mio € (2013: 10,2 Mio €), den Abschrei- bungen von 6,3 Mio € (2013: 6,8 Mio €), der Zunahme der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen von 2,0 Mio € (2013: Abnahme von 4,9 Mio €), dem Anstieg der Vorräte von 1,8 Mio € (2013: Abnahme von 5,8 Mio €) und dem Anstieg der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und sonstigen Verbindlichkeiten von 8,5 Mio € (2013: Abnahme von 5,7 Mio €). Der starke Anstieg der Verbindlichkeiten resultiert im Wesentlichen aus den stichtagsbedingt höheren Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen von 1,8 Mio € aus ­höheren Verbindlichkeiten durch Bonusvereinbarungen und Werbe­ kostenzuschüsse von 3,7 Mio €, dem Anstieg für Verbind- lichkeiten aus Abfindungen von 1,0 Mio € und Tantiemen von 2,8 Mio €. Der Mittelabfluss aus der Investitionstätigkeit im Geschäfts- jahr 2014 betrug 9,1 Mio € (2013: Zufluss von 0,5 Mio €). Hierbei betrugen die Auszahlungen für den Erwerb von Sachanlagen und immateriellen Vermögenswerten ins- gesamt 6,2 Mio € (2013: 3,6 Mio €). Die Auszahlungen aus der Veränderung der finanziellen Vermögenswerte beliefen sich auf 3,0 Mio € (2013: Einzahlungen 2,3 Mio €). Im Vorjahr war zusätzlich die Restkaufpreiszahlung im Zusammenhang mit der Aufgabe des Lizenzvertrags für die Nutzung der Marke Dr. Oetker Backgeräte von insgesamt 1,7 Mio € enthalten. Der Mittelabfluss aus der Finanzierungstätigkeit betrug 7,8 Mio € (2013: 7,2 Mio €) und beinhaltete im Wesent­ lichen die Auszahlung der Dividende von 7,8 Mio € (2013: 7,1 Mio €). Mio € 2014 2013 Verän- derung Cashflow aus ­betrieblicher Tätigkeit 24,5 22,9 1,6 Cashflow aus Investitionstätigkeit -9,1 0,5 -9,6 Cashflow aus Finanzierungstätigkeit -7,8 -7,2 -0,6 24,5 Mio €Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit 18,4 Mio €Free Cashflow Free Cashflow Im Geschäftsjahr 2014 sank der Free Cashflow auf 18,4 Mio € (2013: 19,5 Mio €). Die Kennzahl gibt an, wie viel Liquidität für die Rückführung von Fremdfinanzierung oder für die Ausschüttung von Dividenden an die Aktionäre verbleibt. Der Free Cashflow ist die Summe aus dem Cash­ flow aus betrieblicher Tätigkeit und dem Cashflow aus Investitionstätigkeit, bereinigt um Ein- und Auszahlungen in finanzielle Vermögenswerte und aus Veräußerungen von Unternehmensbereichen. Der Grund für den Rückgang lag hauptsächlich im Anstieg der Investitionen, die nach dem Rückgang im Jahr 2013 im Berichtsjahr wieder ein durchschnittliches Niveau erreicht haben. Mio € 2014 2013 Verän- derung Cashflow aus ­betrieblicher Tätigkeit 24,5 22,9 1,6 Cashflow aus Investitionstätigkeit bereinigt* -6,1 -3,4 -2,7 Free Cashflow 18,4 19,5 -1,1 * bereinigt um finanzielle Vermögenswerte und Veräußerungen von Unternehmensbereichen Kreditlinien Im Geschäftsjahr 2014 verfügten wir über kurz­fristige ­revolvierende Kreditlinien von 11,5 Mio € (2013: 11,5 Mio €), wovon 0,5 Mio € am 31. Dezember 2014 durch Avale und Akkreditive genutzt wurden (2013: 1,5 Mio €). Mio € 20142013 ­betrieblicher Tätigkeit 24,522,91,6 Investitionstätigkeit -9,10,5 -9,6 Mio € 20142013 ­betrieblicher Tätigkeit 24,522,91,6 Free Cashflow 18,419,5 -1,1

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